CHR Investor

Lojas Americanas

Essa semana a Lojas Americanas divulgou em fato relevante que seu Conselho de Administração irá submeter à Assembléia Extraordinária a proposta de grupamento da totalidade das ações representativas do capital social da empresa, estabelecendo uma proporção de 100 ações para 1 ação da mesma espécie e classe, com o objetivo de reduzir custos administrativos e operacionais para a empresa e seus acionistas, dentre outras vantagens.
Na verdade o maior benefício será facilitar o entendimento e evitar os erros de informação e comunicação, principalmente entre os pequenos investidores.

A notícia mais importante essa semana para a empresa, foi a aprovação por unanimidade do Cade sobre a compra da Blockbuster. Isso já era esperado. Tanto que, a Lojas Americanas desde o último dia 12 deu início à reforma da rede
Blockbuster com a marca Americanas Express. Foram reformados quatro pontos-de vendas, todos no município do Rio de Janeiro, com o investimento total de R$ 1,6 milhão. O objetivo da Americanas é adaptar 90% das lojas Blockbuster até o final de 2007, aumentando a gama de produtos oferecidos.

Gráfico Semanal - a LAME4, rompeu mais um topo anterior e busca novas máximas. O candle de rompimento foi muito convincente, deixando boas perspectivas para o papel. A zona demarcada com o retangulo rosa, representa um possível objetivo no curto/médio prazo.

Embraer

O objetivo deste post (como faço toda semana) é colocar as principais notícias das empresas que compõem a carteira CHR.
Mas admito que com a Embraer, tenho ficado receoso em não ser repetitivo. Afinal de contas, é um novo pedido atrás do outro…
Essa semana foi a vez novamente da BRA. Como já não bastasse a encomenda de 40 aviões já realizada, a companhia aérea acena com a possibilidade de elevar esse número em mais 35 jatos. Esse contrato bilionário e inédito, mostra que o mercado brasileiro tem um potencial muito grande e ainda pouco explorado pela Embraer.

Gráfico Semanal - A EMBR3 continua respeitando a LTA. Esta semana recuou para testar o topo anterior próximo dos 23,20 e no diário deixou um harami, parecendo uma reversão no curto.

Vale 

A Vale do Rio Doce fechou um acordo com o governo de Moçambique para a exploração de carvão no país. O contrato prevê o início da exploração de carvão em 2010. A empresa com isso busca ampliar sua capacidade e diversificação como grande fornecedora de matéria prima para a indústria siderúrgica mundial não só através do minério de ferro, mas também como fornecedora de carvão.

Gráfico Semanal - Chegou a perder a LTA, mas se recuperou e voltou pra dentro do canal.

Net

‘Não existe incentivo à competição’ entre teles. Essa foi a afirmação feita pelo  presidente da NET Serviços, Francisco Valim. Segundo o executivo as empresas de TV por assinatura são hoje “a única opção real” para se estabelecer um ambiente competitivo no setor de telefonia fixa.
É verdade, mas convenhamos que quem mais se beneficiou com a pouca concorrência até hoje foi a própria Net. Afinal de contas, não é de hoje, que as empresas de telefonia vem lutando para conseguirem uma fatia maior no valoroso mercado de banda larga e terem acesso através de parcerias a TV por assinatura.
Enquanto a Net tiver essa “blindagem” competitiva, eu não saio !

Gráfico Semanal - A Net continua com a forte tendência respeitando a LTA e a MM de 10 períodos.

Brmalls

Novata na carteira, a Brmalls, continua ampliando seu portfolio de empreendimentos.
Hoje a empresa anunciou que ampliou a participação em mais 15% no Shopping Curitiba, passando a deter 35% do capital total. Com isso a área bruta locável (ABL) da companhia alcançou os 281,4 mil m². Se pensarmos, no forte crescimento do comércio varejista no ano, as perspectivas para o futuro são promissoras.

Gráfico Diário - A BRML3, confirmou nesta sexta o rompimento do topo anterior e fechou na máxima histórica em 25,80. O volume do rompimento foi acima da MM21 períodos, reforçando o movimento.

Estou de olho na Brmalls já a algum tempo.

Meu amigo Dr. Fox, dedicou um post muito interessante sobre o papel recentemente no seu blog. A partir dali, fui acompanhando a empresa mais de perto.

A Brmalls é a maior empresa integrada de shopping centers do Brasil. Seu portfolio é composto por 20 shoppings que totalizam 641,7 mil m² de Área Bruta Locável (ABL) e 277,9 mil m² de ABL próprio. Esses número vem crescendo rapidamente. A empresa tem mostrado um apetite enorme, fazendo inúmeras aquisições. Apenas no mês de Junho, foram feitos investimentos nos shoppings, Natal Shopping localizado no Rio Grande do Norte e Top Shopping em Nova Iguaçu, Rio de Janeiro.

Depois de uma febre de inaugurações entre as décadas de 80 e 90, tudo parece ter se estacionado, no que diz respeito a investimentos no setor de shopping centers no Brasil. Agora parece estar havendo uma retomada no setor. Talvez motivada pelo fato que o Brasil ainda possui poucos shopping centers em relação a outros países: para se ter idéia nos Estados Unidos são construídos cerca de 800 shoppings por ano. Obviamente não se trata de grandes estruturas, mas significa mais shoppings do que atualmente temos registrado no Brasil (incluindo as pequenas estruturas, o Brasil tem cerca de 600 empreendimentos).

Graficamente a BRML3, fechou hoje nos 25,00, o que pode significar um rompimento do triângulo ascendente.
Esse patamar representa o novo topo histórico (fechamento).
O papel costuma apresentar alta volatilidade. É muito comum ter variação diária acima de 5%. Por isso, não pretendo definir um stop preciso. Como parâmetro vou usar a LTA do triângulo.  

O amigo Conrado do site Dinheirama, está promovendo uma promoção para escolher um slogan para o site. E mesmo não sendo minha especialidade, vou tentar dar a minha contribuição.

Dinheirama - A griffe do dinheiro

Afinal de contas, isso é o mínimo que poderia fazer para retribuir o Conrado, pela ajuda que tem me dado com o Wordpress e o mundo dos blogs. Muito Obrigado !

Aproveito para convidar a todos aqueles que ainda não conhecem o Dinheirama, para fazê-lo. Muita informação de qualidade com textos ótimos de fácil compreensão sobre o mundo das finanças.

A Positivo desde o seu lançamento, não tem dado oportunidade para quem não entrou desde o início. Felizmente não é o meu caso. Entrei desde o início e desde então consegui apenas uma vez acrescentar lotes.

Hoje, considerando que o papel se encontra próximo de um suporte horizontal (topo anterior) e em cima do Hilo 21 períodos, resolvi acrescentar mais alguns lotes.

O setor de informática continua muito forte, graças principalmente aos incentivos fiscais do governo e ao crescimento do poder aquisitivo da população. Outro fator, pouco abordado pela mídia e que julgo muito favorável para o setor, é a valorização do real. Afinal de contas, desta forma, a concorrência dos “importados” perde muito espaço.

Parece que o Dow Jones está querendo confirmar um topo duplo (04/06 e 15/06). A perda dos 13255, confirma essa formação. Neste caso o índice americano deve encontrar um suporte por volta dos 12800, que representa a retração de 50% de Fibonacci e o topo anterior ocorrido em 20/02.
O fechamento de hoje mostra que a dúvida paira no ar. O doji mostra que hoje, não tivemos vencedores entre os touros e os ursos.

O Ibovespa apresenta uma situação bem melhor. Diferentemente do Dow, o Ibov conseguiu superar o topo anterior e fez novas máximas. Aliás o topo anterior do dia 04/06, somado a média móvel de 21 períodos e a LTA, vem servindo como suporte. Porém isso não deve ser suficiente, caso o Dow confirme a formação mencionada e venha a cair.

Embraer

A ampliação da carteira de pedidos continua. Essa semana foi a vez da BRA, JAL, Lufthansa e GE Commercial Aviation Services (GECAS). As atenções agora ficam voltadas para os números de entregas do primeiro semestre. A expectativa é que os esforços na melhoria da cadeia produtiva, já tenham tido algum efeito.
Aproveito para recomendar a entrevista, no site da Expomoney, da diretora de Mercado de Capitais e Relações com Investidores da Embraer, Anna Cecília Bettencourt. Clique aqui.

Gráfico Semanal - Próxima da LTA

Gol

A Gol reduziu a extimativa de ganhos no ano, muito provavelmente influenciada pelo caos aéreo, que parece não ter fim.
Apesar de considerar os preços da Gol muito atraentes, confesso que essa bagunça nos aeroportos me preocupa e abala a minha segurança no “investment case” da empresa.

Gráfico Semanal - Rompimento 67,00, inverte tendência.

Aracruz

Apesar do cenário internacional extremamente favorável para o setor de celulose, a valorização do real é um fator negativo e pode prejudicar um pouco a performance das empresas brasileiras.
A Aracruz teve uma boa valorização esta semana.

Gráfico Semanal - Testou TH

 Net

Na próxima semana começa o processo de integração das operações da Vivax pela Net. A intenção é que até o final do ano todos os assinantes da Vivax, já possam usufruir dos produtos da Net.
Mesmo esse deal Net/Vivax tendo agregado mais de 200 mil novos assinantes, considero que o setor poderá em breve sofrer mudanças importantes. A presença das teles (Telemar, Brasil Telecom, Telefônica e GVT) no segmento de banda larga e com movimentos de entrada  na TV por assinatura, podem aumentar o nível de competição.

Gráfico Semanal - Segue tendência de alta

Aviso: Eu sei que realizar o que eu vou escrever agora é extremamente chato e até desgastante, mas acredite, pode fazer a diferença entre um trade positivo ou negativo.

O poder da simulação. Antes de encontrar um investimento que atenda aos seus críterios é importante que você simule alguns cenários, que a operação pode vir a enfrentar. Pra isso o ideal é que você escreva (essa é a parte chata) a resposta à alguns questionamentos, que vão ajudá-lo no momento da indecisão.

Podemos dividir essas questões em quatro:

1- Por que você está investindo nisso e por que está disposto a aplicar o montante que tem em mente ?
2- O que o faria vender a aplicação ? 
3- O que você espera que vai acontecer com seus investimentos ?
4- O que fará se acontecerem coisas diferentes do que você espera ?

Anotando fundamentalmente a resposta a essas quatro perguntas, você terá um método capaz de refrescar sua memória, sobre os anseios e medos que você teve antes de entrar no trade, e poderá então monitorar melhor o progresso dos seus investimentos.

Dificilmente você acertará em cheio as quatro perguntas.  É muito difícil que você desvende com precisão os caminhos tortuosos do mercado. Mas com certeza, esta simulação irá ajudá-lo a reagir com rapidez e sem medo.

William Eckhardt: “Não pense no que o mercado fará, pois você não tem controle algum sobre isso. Pense no que você vai fazer diante do inesperado.”

Concentrando-se no que você pode controlar, estando preparado para o que pode dar certo ou errado e treinando as ações que tomará em cada situação, você conseguirá reproduzir a a impassibilidade emocional necessária para a tomada de decisão nas suas operações.

Adicionei hoje alguns lotes a mais na empresa. A compra foi feita no 32,80, motivada pelo suporte horizontal criado pelo antigo TH. O objetivo principal  é 37,00.

Devido a implementação do novo layout do blog, não pude atualizar ontem o trade na SDIA4.

O que parecia intransponível, foi superado ! O paredão (citado no post anterior)da Sádia nos  8,90/8,95, foi perfurado ontem e atingiu o meu stop. O papel bateu uma mínima de 8,80 com um volume acima da média de 21 períodos.

Depois do pregão de hoje (21/06), considero que a SDIA4 continua em cima da região de suporte, mas mesmo com a alta do mercado, não conseguiu reagir. Casa venha a vencer os 9,20/9,25, confirma uma possível reversão. Prefiro observar de fora e caso isso ocorra, analiso uma nova entrada.

O Ibov, não me passa firmeza. Mesmo tendo uma alta acima de 1% hoje, não conseguiu superar o topo anterior e o volume foi menor do que ontem.

O CHR Investor está de cara nova !

Ainda falta muita coisa pra acertar, mas devagar, eu chego lá !

Espero que gostem do novo visual e da nova casa.