IPO da Bovespa
Publicado em 15.10.2007 por CHRistian na(s) categoria(s) BOVH3, x Histórico
Depois de um longo e tenebroso inverno, resolvi voltar a investir em uma empresa que lança ações no mercado. A escolhida foi a Bovespa. Fiz a minha reserva hoje e dependendo do rateio, posso vir a acrescentar mais alguns lotes.
A oferta pública da Bovespa Holding, terá como coordenador líder o Credit Suisse, e o preço ficará entre R$15,50 e R$18,50. O encerramento do bookbuilding é no dia 24/10. O código do papel será BOVH3.
Empresa lucrativa
A bolsa de São Paulo é a bolsa de negociação de ações e derivativos que mais cresceu nas Américas e a terceira que mais cresceu no mundo em termos de volume médio diário negociado em Dólares, comparando-se a média dos seis primeiros meses de 2007 com a média de 2002, considerando as bolsas com volume médio diário superior a US$1 bilhão (base primeiro semestre de 2007, segundo dados da WFE).
A Bovespa é o único mercado de ações e seus derivativos em atividade no Brasil e o maior da América Latina, em termos de:
-
volume financeiro negociado em renda variável, que nos seis primeiros meses de 2007 correspondeu a 71% do total das bolsas da América Latina;
-
capitalização de mercado, que em 30 de junho de 2007, correspondeu a aproximadamente 55% do total das bolsas da América Latina; e
-
volume financeiro de ofertas de ações, que representou cerca de 78% do volume financeiro total das ofertas de ações realizadas na América Latina nos seis primeiros meses de 2007.
-
Aliás já havia mencionado esse papel de destaque do nosso mercado acionário no artigo Liquidez na Bolsa Brasileira.
O crescimento dos resultados da bolsa é conseqüência direta do aumento do volume financeiro, já que a principal fonte de receita vem dos emolumentos, percentual cobrado sobre as transações liquidadas. Entre emolumentos e liquidação, o investidor paga 0,035% de cada negócio. Em 2006, a bolsa arrecadou R$ 243,4 milhões e, no primeiro semestre deste ano, R$ 195,6 milhões, ou 57% das receitas operacionais brutas. O restante vem de compensação e liquidação (29% das receitas) e custódia (4%).
A operação pode movimentar mais de R$ 5,3 bilhões e pode ser a maior do mercado brasileiro.
Filtro contra especuladores
No IPO da própria Bovespa, a bolsa brasileira vai inaugurar o seu filtro contra especuladores de primeira hora, os chamados “flippers“, que reservam ações de novatas para vender logo na largada, de olho no lucro rápido. A iniciativa, que vai ser testada agora, mas não vai virar regra, pretende dar aos emissores e coordenadores das operações a opção de privilegiar na colocação os investidores com perfil de longo prazo.
No lançamento da Bovespa Holding, os investidores de varejo terão de, no ato da reserva, classificar-se, como “com” ou “sem prioridade de alocação”. O primeiro grupo será assim enquadrado se tiver mantido no primeiro dia de liquidação após a estréia no pregão pelo menos 80% das ações adquiridas em duas das quatro últimas ofertas públicas. Se o aplicador nunca participou de IPOs, ele será automaticamente classificado como prioritário. Já aqueles que não escolherem a classificação ou tiverem menos de 80% dos ativos adquiridos nas ofertas anteriores recebem o rótulo de “sem prioridade”.
As classificações serão úteis para os bancos coordenadores escolherem como distribuir as ações no varejo em caso de excesso de demanda. Segundo o prospecto da oferta, a intenção é vender até R$ 20 mil para cada investidor preferencial e até R$ 5 mil para o não-preferencial.
Será interessante observarmos como se comportará a liquidez nesta nova metodologia.
.
16 de outubro de 2007 às 0:13
Já ouvi a opinião de que BOVH3 pode ser um bom investimento no curto prazo exatamente pelo fato de o papel ser fortemente atrelado à movimentação do mercado. Será que isso procede?
16 de outubro de 2007 às 1:07
O investidor pessoa física que não opera por corretora, tem como comprar estas ações, através de bancos. Em caso positivo, qual o valor mínimo para compra?
16 de outubro de 2007 às 10:17
Christian, o que vc acha de entrar nesse IPO só para “flipar” ???
( )’s
16 de outubro de 2007 às 11:05
Arthur,
particularmente acredito muito no ativo até para longo prazo.
O crescimento da bolsa no Brasil nos últimos anos tem sido expressivo e considero que ainda tem espaço para mais.
Cada vez mais, o brasileiro buscará uma opção de investimento mais rentável diante da nova realidade dos juros no país.
Acredito também no crescimento da educação financeira da populução.
E neste cenário a Bovespa, sem dúvida, será beneficiada.
Grande Abraço
16 de outubro de 2007 às 11:19
Sim, Sergio é possível fazê-lo através dos bancos.
É possível, porém, que encontre muitos gerentes que desconhecem o processo.
No caso da Bovespa, o valor da reserva deve estar entre R$3.000,00 e R$300.000,00 .
Lembrando, que dependendo da demanda, muitas vezes o valor que você define como valor máximo de compra pode não ser alcançado. Nestes casos é feito um rateio.
Pela expectativa desta oferta da Bovespa, com certeza haverá o rateio.
Grande Abraço
16 de outubro de 2007 às 11:46
Bianka,
não tenho nada contra esse tipo de estratégia. Nos últimos anos, tem se mostrado, em muitos casos, lucrativa.
Mas deve ser encarada como uma mera aposta. Quem compra na IPO e vende no mesmo dia, não utiliza nenhum tipo de análise.
Com certeza não análisa os fundamentos da empresa… Gráficos ainda não existem… Ou seja, está entregue a sorte….
O detalhe é que como na maioria das vezes ocorre o rateio da oferta pública e portanto, a quantidade de ações que ficam disponíveis para o especulador é muito pequena. Consequentemente o lucro também.
Grande Abraço
16 de outubro de 2007 às 18:23
Christian, gostaria de saber se vc conhece o desempenho de outras bolsas que tb tem ações no mercado, como NYSE, NASDAQ, bolsa de Londres etc…
Outra pergunta é se o papel irá ocompanhar o índice, pois com maior volume, e valorização das ações, a tendência é que a bovespa holding tb aumente de valor, ou não tem nada a ver a ação com o índice?
abraço, robson
17 de outubro de 2007 às 11:09
Robson,
não acompanho de perto o desempenho das ações das bolsas no mundo.
O que posso te dizer, é que já algum tempo, vém ocorrendo um forte processo de consolidação do setor. E acredito que a Bovespa tem tudo para se tornar um alvo interessante muito em breve.
É verdade que quanto mais o índice subir, mas interessante a Bovespa (como empresa) se torna. Mas não acredito em uma correlação direta. Mais importante do que a bolsa subir ou descer é o volume transacionado.
Grande Abraço
17 de outubro de 2007 às 23:15
Christian,
Como é feito o rateio que vc se refere neste caso do IPO BOVESPA?
Fiz a minha reserva hoje e é a primeira vez que invisto na Bolsa. Por isso tenho muitas dúvidas de como são os procedimentos no caso de IPO.
Obrigada.
18 de outubro de 2007 às 11:10
Priscilla,
existe uma quantidade de ações disponível para o varejo. Caso a demanda seja maior que a oferta é feito um rateio.
No caso da IPO da Bovespa, existe um diferencial que é a criação deste filtro citado no artigo contra especuladores. Aqueles que não “fliparam” (entraram na IPO e venderam no mesmo dia) nos últimas quatro ofertas, terão prioridade.
Se quiser aprofundar ainda mais suas informações sobre a IPO da Bovespa, pode entrar no site da Bovespa e baixar o prospecto.
Caso tenha alguma dificuldade em achar, é só me mandar uma mensagem que eu te envio.
Obrigado pela participação aqui no blog.
Grande Abraço
18 de outubro de 2007 às 11:17
Christian bom dia.
Sou totalmente novato no mundo das ações e estou com muita vontade de fazer uma reserva da Bovespa,vc acredita que sera um bom investimento para um prazo de 10 anos.
18 de outubro de 2007 às 16:05
Caro amigo, vou vender ações da Vale e da Petro já que estou contente com os ganhos destes papéis neste ano, para comprar BOVH3. Esse valor deve exceder um pouco os 20 mil que eles deverão vender para o investidor preferencial caso não haja rateio. Devo reservar apenas os 20 mil? Ou também mais um pouco que tenho para isso?
18 de outubro de 2007 às 16:21
Christian boa tarde,
Gilmar,
Estou investindo na bolsa desde de 2005. A minha carteira é composta de ações da Vale, Petrobrás, PIBB e Suzano. A rentabilidade média anual é de +-50%. Acompanhando o sobe desce da bolsa achei interessante fazer Day trade, o que você acha? Tenho recursos da ordem de R$800 mil, poderia reserva uma parte para o day trade? quanto? Posso obter lucro maior que no longo prazo?
Abraço
18 de outubro de 2007 às 16:50
Olá Luiz Henrique,
parabéns pela pergunta. Acredite amigo, muita gente que já tem vários anos no mercado, procura respostas sobre um investimento sem definirem um prazo (mesmo que inicial) como objetivo. E mesmo sendo novato, isso, você já definiu. Esteja certo… isso representa um bom início.
Respondendo a tua pergunta… sim acredito que a Bovespa seja um bom negócio. Os motivos são aqueles citados no artigo.
Grande Abraço e muito obrigado pela participação.
18 de outubro de 2007 às 16:52
Junior,
você pode até reservar os 20mil, mas sinceramente acredito que o rateiro vai acontecer. E neste caso, o valor para cada investidor será muito menor.
Mas vamos ver… talvez com a nova metodologia, tenhamos uma surpresa, e o lote para o varejo fique um pouco melhor.
Grande Abraço
18 de outubro de 2007 às 20:26
Bem, Gilmar
daytrading é um negócio para profissionais.
As melhores plataformas e os melhores sistemas gráficos ou quantitativos ficam na mão dos profissionais. Sem contar, que muito tubarão manipula determinados papeis para fazer operações de daytrade.
Ou seja, a não ser que tenha um sistema vitorioso, já testado em uma boa e longa base de dados, fazer daytrade pode se tornar muito perigoso.
Particularmente, já fiz, mas não me adaptei. O risco inerente a operação não me deixou a vontade. Mas como já repeti aqui… cada investidor sabe onde aperta o calo !eheh
Conheço traders que operam regularmente daytrade e aparentemente com sucesso.
Agora, se você vai obter mais lucro fazendo daytrade ou segurando para o longo prazo… sinceramente não sei, depende da estratégia empregada nos dois casos… além do mais, não vou levantar nenhuma bandeira aqui… afinal de contas essa é uma discussão sem fim no mercado financeiro.
Grande Abraço e obrigado pela participação.
18 de outubro de 2007 às 23:03
Eu nem novato sou.
há cerca de 3 meses atrás investi 2 mil na vale e 2 na petrobras, guanhei 500 reais em cada uma. há 2 semanas atrás, coloquei mais 5 mil nas duas e continuei com o ganho de 500 reais.
Detalhe, estou falando em fundos de ações do banco do brasil.
Pelo que eu entendi, a bovespa vai “abrir” ações no mercado, e pelos comentários será um bom negócio comprar essas ações. Teve um comentário acima que perguntou se a operação de compra podse ser feita através de bancos, sendo q resposta positiva. Todavia, não entendi muito bem a explicação para o sérgio.
Pode ser mais claro?
Principalmente nesta parte:
“No caso da Bovespa, o valor da reserva deve estar entre R$3.000,00 e R$300.000,00 .
Lembrando, que dependendo da demanda, muitas vezes o valor que você define como valor máximo de compra pode não ser alcançado. Nestes casos é feito um rateio.
Pela expectativa desta oferta da Bovespa, com certeza haverá o rateio.”"
o que é esse rateio?
desde já agradecido
19 de outubro de 2007 às 11:08
Olá Otavio,
O rateio nada mais é do que a divisão entre os possíveis compradores que se inscreveram. Imagine que você reservou 10mil e a soma de todos os compradores foi inferior ao volume vendido. Você receberá integralmente seus 10mil em ações.
Agora imagine que o volume ofertado é x. Você reserva 10mil e a demanda foi 2x (ou seja o dobro do disponível).
Dos 10mil que você reservou você levaria 5mil. Isto é apenas um exemplo, pois cada IPO preve uma forma de rateio que considera justa e proporcional.
Grande Abraço
19 de outubro de 2007 às 23:35
Olá Christian,
Vc acha que essa ação do Naji Nahas contra a BOVESPA pode influenciar no preço das ações do BOVH3? Como já falei em outro comentário, fiz reseva do IPO BOVESPA e agora estou preocupada com essa ação movida por esse cidadão…
Obrigada,
Priscilla
20 de outubro de 2007 às 16:45
Na reserva que fiz no BB, fui informado que o dinheiro tem que sair da conta corrente. Por que isso? Assim vou pagar CPMF duas vezes.
21 de outubro de 2007 às 15:17
Priscilla,
não conheço a fundo em que pé está essa ação, mas não acredito que seja algo determinante para a performance da BOVH3.
Vou pesquisar um pouco o assunto e caso tenha uma opinião diferente, escrevo por aqui ou te envio um email.
Grande Abraço
21 de outubro de 2007 às 15:25
Eduardo,
é assim… Primeiro não confie muito no seu gerente. Muitas vezes, ele sabe menos que você sobre o mercado financeiro.
Você pode transferir, sem problemas, recursos de conta investimento para o a conta corrente ou conta investimento de sua corretora.
Mas acho oportuno lhe informar, que através do Ato Declaratório Interpretativo nº. 08/2006 e o Ofício Circular 142/2006 - SG da Bolsa de Valores de São Paulo – Bovespa, a aquisição de ações em oferta pública fora de bolsa de valores (”IPO”) e em ofertas secundárias desde que ocorram fora da bolsa, deverão ser realizadas exclusivamente por meio da conta corrente de depósito. E que esta movimentação financeira – destinada para compra de ações em IPO – continua sendo isenta de Contribuição Provisória sobre Movimentações Financeiras – CPMF.
De posse desta informação, acho que niniguém poderá te cobrar nenhum CPMF indevido.
Grande Abraço
22 de outubro de 2007 às 10:20
Olá CHRistian
Eu reservei 3800,00 na IPO da bovespa, é a primeira vez que vou investir, eu tenho medo de perder muito dinheiro caso algo de errado, estou pensando em fazer daytrade. Você acha que essa ação no lançamento vai subir ou cair?
22 de outubro de 2007 às 11:31
Oi Christian, muito bacana sua iniciativa,
sou aluno de Gestão Financeira no IBTA, empresa do mesmo grupo do IBmec, e tenho gostado do curso. Você conhece alguma “porta de entrada” bacana para o mercado financeiro? gostaria muito de operar em corretoras, mas também to disponível para bancos, seguradoras, etc. Analisando o balanço da Bolsa e as expectativas em cima dela, me parece um papel muito bom a longo prazo. Eu vou entrar nesse IPO alavancado e vai ser minha primeira operação direta na Bolsa, embora acompanhe o sistema já ha algum tempo. Acho que vai render legal pra “flippar”, pois estes investidores que forem barrados no filtro vão querer garantir uma parcela maior desses papéis. Concorda? Abraço
22 de outubro de 2007 às 15:34
Olá Thiago,
não sei se vai subir ou cair no primeiro dia.
Sei que ela tem um enorme potencial no longo prazo.
Acredito que depois do rateiro o valor para cada investidor se aproxime desse patamar que você reservou.
Grande Abraço
22 de outubro de 2007 às 15:40
Olá Thiago Mori,
difícil fazer um prognostico com essa nova metodologia. O interessante será obervarmos como se comportará a liquidez.
Talvez, esse filtro assuste alguns flippers a vender no primeiro dia, pensando nas IPOs daqui para frente. Isso permitiria uma alta do papel, devido a força compradora dos investidores que querem completar os lotes fraccionados.
Vamos acompanhar…
Grande Abraço
22 de outubro de 2007 às 23:16
Já fiz minha reserva em BOVH3, estou apostando em um investimento nas ações da Bovespa Holding em longo prazo, aposto em sua abertura em 26/10. que dê aquela tradicional bombada em alta mas tudo vai depender também de como vai estar reagindo o mercado e as bolsas mundiais. (Mas nada de pânico isto é normal).E além do mais será o inicio das ações de uma Bolsa Brasileira (A Bovespa sempre sobrou dinheiro, rsss).
Respondendo a pergunta da Priscilla sobre o caso Nahas, desencana querida isto não vai afetar em nada.
Abraços e Boa sorte ao apostadores de BOVH3!!!
25 de outubro de 2007 às 17:32
Olá caro amigo, entrei na BOVH3 , pude comprar 12.098,00 tenho mais 8.000,00 que gostaria de ter comprado antes do rateio. Posso fazê-lo através do home broker amanhã , 26, na abertura normal do pregão pagando o preço que me pedirem na alta ou na baixa?Posso? Meu gerente me informou que só vou poder comprar BOVH3 no dia 31. Essa informação procede?
25 de outubro de 2007 às 18:13
Junior,
claro que pode comprar amanhã ! Não entendi o porque do dia 31, informado pelo seu gerente.
Veja bem, não sei qual o banco/corretora que você fez a reserva, mas nunca ouvi falar nisso.
Grande Abraço
31 de outubro de 2007 às 16:58
Olá Christian,
qto tempo vc acha q vai durar a instabilidade nos papéis da BOVH3? Quero investir mais mas acho por enqto é bem arriscado.
muito obrigado,
31 de outubro de 2007 às 20:26
Jader,
não sei te informar quando vai acabar a volatilidade. Depende também do teu horizonte de investimento. Se for para longo prazo, talvez a espera não faça muito sentido.
Grande Abraço
6 de novembro de 2007 às 15:20
Eu de novo Christian,
fiquei sabendo agora ha pouco que vai haver outra IPO do banco panamericano. Ao contrário do cenário onde os bancos estão tendo dificuldades, no Brasil, o processo está sendo inverso com os bancos lucrando como nunca na história.
Penso que seria uma boa idéia participar desta oferta pública. O que você acha?
Um grande abraço e obrigado,
6 de novembro de 2007 às 16:57
Jader,
sinceramente ainda não li o prospecto e conheço muito pouco do banco Panamericano. Não sei se terei muito tempo para analisar a oferta. portanto provavelmente devo deixar passar.
Grande Abraço
14 de novembro de 2007 às 20:57
Pensei que pelo menos, iríamos no final do gap de abertura. Queimei e me lasquei. Todos os gaps serão fechados? Diz que sim.
15 de novembro de 2007 às 11:44
Quais gaps ? Não encontro gaps relevantes no diário. Refere-se a outra periodicidade ?
24 de novembro de 2007 às 13:17
Gap de abertura do leilão, no primeiro dia de negociação. Incrível como um mercado ruim pode refletir até em uma IPO sem série. OCO no intra com neck em 31,00. Adições, acima de 34 que foi o doji do dia 08/11? Muita frescura gráfica, mas o fato é observarmos o volume da Bovespa para descontar o futuro desse papel, não é?
26 de novembro de 2007 às 10:38
Fabio,
sem dúvida a série histórica do papel é muito curta para que se possa fazer uma análise gráfica.
Grande Abraço
7 de dezembro de 2007 às 18:52
Tinha que descolar uma análise de múltiplos, envolvendo as bolsas do mundo, não?