Análise Semanal 01/12 (com vídeo)
Publicado em 01.12.2007 por CHRistian na(s) categoria(s) Análises, Análises semanais
Uma semana de recuperação, no mercado brasileiro e americano. O Ibov subiu 3,34% e o Dow 3,01%.
Justificativas para esta reação, você pode encontrar analisando o cenário de diversas formas.
Graficamente, está relatado no vídeo da semana, no final deste artigo.
Segundo os conceitos economicos, a retomada da alta essa semana, foi motivada pelo discurso do presidente do Fed, Ben Bernanke e pela revisão do PIB americano do terceiro trimestre.
“O Federal Reserve (Fed) terá de manter-se excepcionalmente alerta e flexível enquanto continua avaliando qual a melhor maneira para promover o crescimento econômico sustentável e a estabilidade de preço nos Estados Unidos.” Com esta afirmação, Bernanke, tranquilizou os ânimos dos investidores, sinalizando que um possível corte na taxa de juros ainda é viável este ano. Sem se descuidar da inflação, o banco central americano está preocupado em como as restrições no mercado financeiro podem afetar a economia como um todo.
Aliás, por falar em inflação, o principal índice americano, o PCE, foi divulgado ontem, e apresentou uma alta de 1,9%. Dentro da zona confortável definida pela autoridade monetária, que se situa entre 1% e 2%.
Na quinta-feira a revisão do PIB americano, surpreendeu. O Produto Interno Bruto subiu a uma taxa de 4,9% no terceiro trimestre, o que significou o melhor desempenho econômico do país em quatro anos. Inicialmente, o governo americano havia previsto uma expansão de 3,9% para o período. Estoques maiores e exportações melhores contribuíram para a revisão para cima do resultado do PIB . No segundo trimestre, a economia americana cresceu 3,8%.
Os demais indicadores dos EUA na semana, confirmaram a influência da crise sub-prime. O ritmo de vendas das casas usadas e novas ficou abaixo do esperado, os preços das moradias despencaram e a confiança do consumidor piorou consideravelmente em Novembro.
Um fato que chamou minha atenção, nos últimos dias, é o movimento de alguns fundos soberanos, como o de Abu Dabhi e o da China, adquirindo participações acionárias em empresas do Ocidente. Enquanto investidores em todo o mundo se apavoravam nessa semana, devido os reflexos de uma possível recessão americana, a Autoridade de Investimento de Abu Dabhi (ADIA, em inglês) injetava US$7,5 bilhões no Citigroup, adquirindo uma participação acionária de 4,9%. Os países emergentes (principalmente asiáticos e do Golfo) possuem trilhões para investir através de fundos soberanos. Será que eles serão a salvação para a crise americana ? Não sei. Mas com certeza, o apetite por ativos ocidentais é um fator muito positivo. Muito melhor do que deixar esse capital todo guardado em contas suíças ou depositado unicamente em títulos do Tesouro americano, pressionando os rendimentos ainda mais para baixo.
No mercado doméstico, o grande destaque foi a abertura dos negócios, nesta sexta-feira, das ações da BM&F. Com uma procura recorde por parte dos investidores pessoa física (mais de 260mil CPFs), a BMEF3 fechou o pregão, com uma alta próxima dos 25%.
Para ver o vídeo: Clique na imagem. Abrirá uma nova janela e clique no play.
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1 de dezembro de 2007 às 15:23
SENSACIONAL!
Como de costume o MESTRE CHR arrebentou!
Abraços
1 de dezembro de 2007 às 16:15
Muito bom, Christian. Estou começando a entender um pouco melhor os gráficos, volumes etc… Devo isso a você.
Obrigada.
Abraços.
2 de dezembro de 2007 às 10:06
Muito bom o vídeo, como sempre. Essa recuperação veio em boa hora, eu já estava preparando o estômago pra agüentar os 55.000 pontos ou menos, agora minha gastrite conseguiu uns dias de descanso, rs. Christian, será que vem um “rally” de fim de ano em dezembro? Ou seria apenas uma precificação de um novo corte de juros do FED em 11 de dezembro, que não acontecendo deixaria as coisas complicadas? Você acha que ficaremos meio de lado por um bom tempo ou uma grande variação pode acontecer (pra cima ou pra baixo)? E 2008 (agora fui longe), quais as perspectivas? A eleição americana pode infuenciar na renda variável? Perguntas, perguntas, perguntas, gostaria de saber a opinião de todos a respeito dessas dúvidas e vamos que vamos. Abraços!
2 de dezembro de 2007 às 12:18
Boa tarde, Marcelo.
Na minha opinião esta correção é expectativa pela redução do Fed e pelo aumento do PIB americano que tenta afastar o medo da recessão. Agora chega de baixa né ? A minha gastrite tbém deu trégua. rs.
Conforme gráfico apresentado pelo Christian, estamos próximos de romper o topo de alta no IBOV, talvez este rompimento esteja muito próximo. Do contrário, haja estômago.
Acho que o fundamental para Dezembro é o SIE ficar positivo, tudo está tendendo para que aconteça depois do desastre de Novembro.
Bons trades.
Renato.
2 de dezembro de 2007 às 20:56
Marcelo,
como você disse, muitas são as perguntas… e se eu acertasse metade já ficaria muito feliz….
A economia americana caminha para uma recessão. Isso é quase inquestionável. Sempre quando isso ocorreu os mercados e as economias (dos emergentes principalmente)do mundo sofreram. Temos hoje uma conjuntura diferente, uma nova realidade. Como o mundo irá se comportar, sinceramente eu não sei.
Tomara que tenhamos um rally em Dezembro. Conforme mencionei no vídeo da semana passada, isso ocorre todo ano desde 98.
Acho inevitável um nove corte do Fed. As pressões inflácionarias parecem dentro do limite, portanto não teria porque esse corte não ocorrer.
Essa congestão do Dow Jones deve durar por algum tempo.
Acredito sim que a eleição americana possa influenciar no mercado. Principalmente se os democratas estiverem na frente das pesquisas.
Acredito em um 2008 diferente dos últimos 4 anos. Mais difícil, mas ao mesmo tempo, um ótimo teste para as nossas estratégias e quem sabe para novos posicionamentos visando o longo prazo.
Grande Abraço
4 de dezembro de 2007 às 20:56
E aí CHR,
SP500 obedeceu os 10% de correção desde o TH, como aconteceu em Agosto, surgindo fundo duplo. Quem comprou, comprou, quem não comprou espera a novela acabar. Repicou até a MM50, divisor em 1490 pontos, como esperado. O tempo disse, até agora, que uma precificação de recessão era muito precoce. Short covering ajudou. Trégua de notícias ruins ajudou, por um instante. Semana de vários indicadores econômicos que balizarão a decisão do FED semana que vem. Back and filling é normal. Tomara que seja até os 1440/1450 pontos e obedeça, pois, daí, nova figura de impulsão (OCOI) fica setada para um rallye de final de ano. Esse tomara, lógico, vai depender da decisão do FED. Mas, repare na simetria entre esse momento e o mês de Agosto. A história pode nunca se repetir, mas sempre rima. Tomara que aconteça novamente a reversão.