A regra de ouro
Publicado em 12.12.2007 por CHRistian na(s) categoria(s) Aprendizado, Estratégias, Opinião
Talvez uma das regras mais famosas no mercado é a que diz: “corte rapidamente as perdas e deixe correr os ganhos”.
Sem dúvida, é muito provável que aqueles que conseguem seguir a risca essa determinação obterão vida longa no mercado. Mas o fato é que na maioria das vezes o investidor/trader se deixa levar por fatores emocionais inerentes as operações e consegue transgredir as duas pontas desta regra.
Vejamos esse exemplo abaixo.
|
O que você escolheria:
|
O que você escolheria, a perda certa ou a sorte ? Essa pergunta foi feita para um grupo de investidores americanos e 80% deles escolheram arriscar na sorte. Ou seja, escolheu a segunda opção. Mesmo que esta porporcione uma perda maior ( 10.000 * 0,5 + 0 * 0,05 = 9.500 reais, portanto maior que a perda certa de 9.000 reais ).
“Corte rapidamente as perdas”… isso não ocorreu. Regra transgredida. Na maioria das vezes, o investidor/trader prefere confiar na sorte de que o mercado irá se recuperar, ao invez de encerrar a operação. O prejuízo assim se acumula e chega a um ponto que a venda se torna inevitável e bem mais dolorosa.
Vamos considerar agora, outro exemplo.
|
O que você escolheria:
|
Mais uma vez, você escolheria o ganho certo ou a sorte ? Neste caso, 80% dos investidores americanos preferiram o ganho certo. Mesmo que, a alternativa de tentar a sorte se mostre matematicamente mais interessante ( 10.000 * 0,95 + 0 * 0,5 = 9.500 reais, portanto maior que o ganho certo de 9.000 reais ).
“Deixe correr os ganhos”…. mais uma vez, violamos a regra. Quando um investidor/trader tem nas mãos um ganho, na maioria das vezes, fica tão apavorado de perdê-lo, que no menor sinal de reversão do mercado, o realiza.
Este artigo exemplifica a importância do psicológico. Independente da estratégia utilizada, se não soubermos gerir os ganhos e as perdas, não conseguiremos sobreviver por muito tempo no mercado.
.
13 de dezembro de 2007 às 1:42
ACABOU NÃO TEM MAIS CPMPF NO BRASIL!
ACABOU!
13 de dezembro de 2007 às 1:57
Muito interessante Christian.
Aplicando para essas regras no Home Broker: O cortar as perdas eu pratico sempre com os stop-loss.
Mas e o deixar correr os ganhos? Significa não setar stop-gain? Para mim ele entra em conflito com outro mandamento que é “sempre realize os lucros cedo”. O que você sugere? Stop-móvel?
Sobre o comentário do Grabriel sobre a CPMF, parece bom agora.. Tem tudo para o mercado reagir positivamente. Quero ver no médio e longo prazo.. Tomara que o governo consiga superar esse “golpe”.
13 de dezembro de 2007 às 9:12
Christian, e você? Seguiria esta regra ou faz parte desta grande porcentagem de investidores que prefere a sorte na perda e o ganho garantido?
13 de dezembro de 2007 às 10:57
Off Topic:
Não concordo com o Krop. Acho que a bolsa vai reagir muito mal à perda da CPMF no curto prazo.
Tomara que eu esteja errada.
13 de dezembro de 2007 às 11:20
Respondendo tanto ao Krop como ao Germano, o importante não é o tipo de estratégia utlizada. Eu mesmo conheço vários investidores/traders, com estratégias das mais diversas e que conseguem êxito no mercado.
O importante é seguir disciplinadamente o plano traçado. Fácil ? nem um pouco. As pressões são muitas. Basta ver o exemplo do último artigo especulando - MRVE3. A vontade que dá é a de não encerrar a operação. Porque ainda não perdeu totalmente o suporte…. porque o papel continua em tendência… porque amanhã o mercado vai reagir… são todas justificativas, que nos impedem de seguirmos o planejamento traçado.
Portanto, a minha opinião é: respeite a análise realizada antes do seu dinheiro estar em jogo.
Um exercício difícil, mas necessário.
Grande Abraço
13 de dezembro de 2007 às 11:47
Pois é Regina… e reagiu mal mesmo.. Mas não sei se a CPMF teve muita influência… as bolsas da europa e ásia estão todas derretendo.. ficaram “desconfiados” das novas medidas do FED.
13 de dezembro de 2007 às 20:29
essa questao da perda é muito relativa…
voce prefere perder X com certeza absoluta ou ter 5% de chance de perder X+11%? Claro que é mais inteligente arriscar os 5%…
Agora, se o negocio fosse “perder 10k com certeza ou ter 5% de chance de nao perder 20k”, a coisa mudava de figura. E é esse tipo de situação que quebra muita gente…
14 de dezembro de 2007 às 1:59
Ações não é EMOÇÃO e sim RAZÃO!
Se o cara entrar sem estrategia… CERTAMENTE VAI PERDER…
E o pior, TODOS SÓ APREENDEM ESTA REGRA DEPOIS DE TOMAR UMA BELA ENRABADA DO MERCADO!
Excelente texto!
Sobre a CPMF, o mercado quer saber onde o Lula vai enxugar para saber se foi boa para o mercado ou não a extinção da CMPF! Mas se o Lula for bonzinho, em fevereiro, vem outro imposto igual a cpmf porem com 0,20% !
Abraços