CHR Investor

15:10hs

Mercados americanos operam em alta, amparados na notícia veiculada hoje, que o nível de atividade da indústria de Chicago atingiu 48,2 pontos, bem acima da expectativa que era de 46.

Agora a pouco o DJI testou a banda superior do canal de baixa. Mesmo já trabalhando acima da média móvel de 100 períodos no gráfico de 5 minutos, a tendência de alta no curto prazo somente se dará quando o índice americano superar o topo anterior por volta dos 12325.

Aqui no Brasil, mais uma vez, o Ibov (-0,37%) está sendo penalizado com a baixa das commodities no mundo.

Mesmo depois das notícias sobre uma nova bacia de petróleo em Santos, a Petrobras, sentiu a forte queda do Petróleo (-4%, cotato a 101 dólares) no mercado internacional, e no momento testa a mínima de sexta feira.

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Fechamento semanal das principais bolsas no mundo:

Olhando a tabela acima é fácil de enteder porque o rumo dos mercados financeiros mundiais está indefinido. Os investidores pelo jeito, ainda não chegaram a um consenso sobre a gravidade e a extensão da crise americana.

E os indicadores nos EUA, durante a semana, não nos ajudaram muito. Acompanhe as notícias positivas e negativas da economia americana:

Positivas:

- Revende de casas nos EUA sobe 2,9% em Fevereiro

- Volume do pedido de hipotecas nos EUA cresceu 48,1% na semana passada

- Gasto do consumidor sobe 0,1% em Fevereiro; rendimento cresce 0,5%

- Núcleo do PCE sobe 0,1%, fica dentro das expectativas, e deixa a impressão de a inflação “ainda” estar sob controle

- Pedidos de seguro-desemprego recuaram em 9 mil na semana passada

Negativas:

- Preços de casas nos EUA continua caindo, segundo a Standard & Poor’s

- Vendas de casas novas recuam 1,8% em Fevereiro

- Encomenda de bens duráveis caem 1,7% em Fevereiro

- O PIB do última trimestre de 2007 ficou em apenas 0,6%

- Índice de confiança do americano é o pior dos últimos 16 anos.

E você… consegue concluir algo ? É possível através destes indicadores fazer alguma previsão ou ter algum indício do que nos espera nos próximos meses ?

Comente, quero saber sua opinião.

Apresentação em vídeo

Gráficos exibidos nesta edição: Ibov, Dow Jones, Petróleo, CRB, Risco Brasil, Fluxo da Bovespa e da BMF.

Para ver o vídeo: Clique na imagem. Abrirá uma nova janela e clique no play.

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Sem dúvida nenhuma o país (e a bolsa) dos chamados BRICs (Brasil, Russia, Índia e China) que mais vem sofrendo com a crise americana é a China.

Apesar de a primeira vista, a desaceleração da  economia americana e a consequentemente redução da demanda poderia até parecer útil à China, podendo desta forma conter o acelerado crescimento do país e afastar o fantasma do superaquecimento, na prática, o cenário parece ser outro.

A crise subprime já vem afetando diretamente o consumo do americano, que representa o principal mercado para as exportações da China.

Além disso, o sistema bancário chinês vem sendo muito questionado. Os bancos chineses sempre foram vistos como fornecedores de créditos fáceis. Períodos de forte crescimento do PIB, podem mascarar eventuais empréstimos podres. Mas agora com várias instituições financeiras no mundo apresentando balanços desastrosos, muitos analistas já acenderam a luz amarela para o risco de uma crise atingir o país.

Coincidência ou não, o índice da bolsa de Shangai, vem mostrando uma forte desvalorização nas últimas semanas. O atual patamar dos 3400 pontos é o mesmo de Março de 2007. Se olharmos para o Ibov, o mesmo período, apresentou uma valorização de aproximadamente 20%.

O Shangai SE Composite, caiu hoje mais de 5%, se aproximando de um suporte originado pelo fundo de Junho de 2007. Além disso, no gráfico semanal podemos notar que as MMs estão bem próximas de se cruzarem e consequentemente encerrarem a tendência de alta.

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Ontem (25/03) o Ibovespa rompeu o canal de baixa (linha rosa) que vem desde o topo histórico. Porém o fraco movimento de hoje (26/03) ainda não sinaliza que a barreira foi totalmente superada. Caso o índice não volte a trabalhar abaixo dos 61150, é muito provavel que retomemos a tendência de alta no curto prazo e sigamos para um novo teste na máxima histórica. Vale a pena notar que o OBV já alcançou esse objetivo no gráfico diário.

A pequena alta de hoje de 0,30%, foi sustentada praticamente pela Petrobras e pela Vale. Afinal de contas das 100 ações do IBX100, 65 caíram.

A valorização de PETR4 (1,63%) e da VALE5 (4,56%) são reflexo de boas notícias. Respectivamente, a descoberta de um novo campo de petróleo para a Petrobras e o término das negociações (sem êxito) da Vale com a Xstrata.

O último fundo dos 58200, além de representar um possível segundo ombro e configurar um OCOI (ombro-cabeça-ombro-invertido), ele ocorreu exatamente na retração de 61,8% de Fibonacci. O que nos permite projetar um objetivo, caso o Ibov vença o seu topo histórico, de 73900 pontos. Coincidindo com a banda superior do canal de alta.

Vamos observar, com especial atenção para o movimento das commodities lá fora. Hoje o petróleo e o CRB voltaram a se valorizar forte. Respectivamente 4,86% e 2,03%.

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Essa é uma estratégia técnica de curto prazo, criada por Laurence Connors e Linda Bradford, e publicada no livro Street Smarts, que procura identificar um ponto de reversão nos gráficos.

Antes de mostrar a técnica, acho conveniente falar um pouco sobre a história que originou esse "pattern".

Nos anos 80, um grupo de traders conhecido come os Turtles (os tartarugas) utilizava um sistema que se baseava no breakout de preço dos últimos 20 dias. Ou seja, assim que os preços formassem uma nova máxima nos últimos 20 dias, eles compravam. Da mesma forma, uma nova mínima dentro deste período disparava a venda.

Essa estratégia se mostrou bastante eficaz (principalmente no longo prazo), tanto que "os tartarugas" ganharam muita notoriedade. O sistema pretendia capturar algum evento especial, que levasse os preços a novas máximas.

Com a evolução do trade eletrônico, se tornou muito comum os falsos breakouts. Ou seja, os rompimentos não são confirmados e os preços voltam a trabalhar dentro da zona de congestão.

E é pensando neste cenário, que Connors e Bradford, desenvolveram a estratégia Turtle Soup.

O setup é o seguinte:

1- Hoje encontramos uma nova mínima dos últimos 20 dias (quanto mais baixo, melhor).

2- A mínima anterior deve ter ocorrido, pelo menos 4 barras antes desta atual.

3- É colocada uma ordem start de compra, um pouco acima  da mínima anterior. A compra é válida apenas para o dia de hoje.

4- Se a ordem for executada, colocar imediatamente uma ordem de stop loss um pouco abaixo da mínima de hoje.

5- Se o trade caminhar a nosso favor, usar alguma estratégia de trailing stop (Parabolic ou Hilo, por exemplo) afim de garantir os lucros.

Exemplo:

No dia 27/11, a CSNA3, abre formando uma nova mínima dos 20 dias e em seguida os preços reagem superando a mínima do dia 12/11. Neste momento é efetuada a compra, com stop um pouco abaixo dos 39,98. Nos dias que se seguem, o papel faz um rally de alta.

Lembrando: Esta estratégia é de curtissimo/curto prazo. Pode durar apenas algumas horas, ou no máximo, alguns dias.

Além disso, o uso do money management em operações deste tipo, meramente especulativas, é fundamental. Utilize algum algoritmo de manejo do capital evitando correr grandes riscos financeiros na carteira.

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Fechamento semanal das principais bolsas no mundo:

A semana seria marcada pela redução de 0,75 pontos percentuais na taxa básica de juros americana, se não fosse o susto provocado pela correção das commodities ocorrido na quarta-feira.

Com o anúncio de mais um corte na terça, as bolsas no mundo respiraram aliviadas e tiveram na sua grande maioria fortes valorizações.

No dia seguinte porém as commodities sacudiram os pregões. Principalmente em alguns países emergentes, extremamente dependentes destas cotações, como o Brasil.

O Ibovespa bateu os 5% de perda, na quarta-feira. Jogando por terra a teoria do decoupling. As commodities, que até aqui blindaram a bolsa brasileira de um contágio mais intenso da crise americana, começaram a ter a sua escalada questionada. No conjunto dos 54 pápeis que compõem o índice brasileiro, 16 estão relacionados à cadeia das commodities, com peso de 47,12%, segundo o Valor Data. Só Petrobrás e Vale respondem por quase 30% do Ibovespa.

Apesar de analistas ainda considerarem a demanda chinesa suficiente para justificar cotações elevadas, alguns já especulam se não estaria se formando uma nova bolha nas commodities. Afinal de contas, com a queda dos ativos nos mercados, o aumento da inflação e o enfraquecimento do dólar, as commodities surgem como um possível porto seguro para os grandes investidores (hedge funds).

Por outro lado, a correção nas commodities esta semana, pode representar apenas uma realização dos lucros depois da recente guinada. Nada (ainda) indica que está em curso um processo de deterioração contínua de preços.

Mas uma coisa parece certa. Até o momento, a crise americana teve uma impacto reduzido aqui no Brasil. Já uma mudança da tendência altista das commodities arrastaria bruscamente a nossa bolsa para tempos mais difíceis.

Apresentação em vídeo

Gráficos exibidos nesta edição:

Parte1 - Ibov, Dow Jones.

Parte 2 - Petróleo, CRB Commodity, DJAIG, Ouro, Risco Brasil e Fluxos da Bovespa e BMF.

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Seguindo a tendência iniciada ontem, as commodities começam esta quinta-feira em baixa.

No momento o petróleo cai 3,26%, cotado abaixo dos 100 dólares. O CRB Commodty Index, se desvaloriza 1,39%. Já o ouro na bolsa de londres, volta a ser negociado abaixo dos 1000 dólares, perdendo até o momento 4,69%.

Algumas empresas caíram muito ontem. Isso pode ocasionar boas oportunidades no curtissimo prazo. Mas todo cuidado é pouco. Stops sempre ativados.

Em um cenário mais longo, essa correção das commodities deixa as coisas muito sombrias.

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Hoje as commodities estão apresentando forte desvalorização no mercado. O Petróleo no momento cai mais de 4% e o CRB encosta nos 395 pontos, baixa de 2,26%.

O anúncio feito pelo Departamento de Energia norte-americano (DoE) de que os estoques da commodity nos Estados Unidos subiram 0,1%, ou em 133 mil barris, para 311,75 milhões de barris na semana encerrada em 14 de março, contribuiu para reverter as altas acumuladas pela commodity ontem.

E assim como ocorreu na valorização, o índice brasileiro acompanha o pessimismo das commodities. No momento, apesar de uma leve alta no DJI, de 0,10%, o Ibov cai 1,85%. A PETR4 e a VALE5, que possuem um grande peso no índice, caem repectivamente 4,5% e 3,56%.

Interessante notar mais uma vez esse decoupling (desacoplamento) entre as bolsas brasileira e americana. Abaixo postei gráficos de 5 minutos do Dow Jones e do Indice Futuro brasileiro negociado na BMF. Normalmente eles andam juntos, apresentando uma forte correlação.

DJI e Ibov Futuro

Se o Dow Jones continuar a trajetória altista de curto prazo, iniciada ontem, talvez seja possível encontrar boas oportunidades aqui no nosso mercado. Agora, se a crise voltar a assolar a bolsa americana o efeito por aqui será amplificado.

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O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) do Federal Reserve (Fed) anunciou, há pouco, a decisão de reduzir a taxa básica de juros nos Estados Unidos 0,75 ponto percentual para 2,25% ao ano, alertando que a perspectiva para a economia enfraqueceu ainda mais desde sua última reunião.

Mostrando uma preocupação com os dados apresentados sobre o trabalho recentemente, o Fed, afirmou que o estresse no mercado continua e a concessão de crédito se mantém demasiadamente restrita.

O FOMC, voltou a destacar que continua de olho nas pressões inflacionárias, mesmo considerando que os indicadores devem apresentar um abrandamento, refletindo a perspectiva de um nivelamento da alta recente das commodities.

No resultado da reunião, que começou hoje as 9h30 (horário de Brasília), votaram a favor da decisão o chairman do Fed Ben S. Bernanke, o vice-chairman
Timothy F. Geithner, e os membros Donald L. Kohn, Randall S. Kroszner, Frederic S. Mishkin, Sandra Pianalto, Gary H. Stern e Kevin M. Warsh.  Já o presidente do Federal Reserve Bank de Dallas, Richard W. Fisher, e o presidente do Fed Filadélfia, Charles Plosser, votaram por uma "ação menos agressiva" neste encontro. Já a decisão de reduzir a taxa de redesconto em 0,75 ponto percentual para 2,5% ao ano foi unânime.

Fonte: CMA

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Hoje, às 15:15hs, o Federal Reserve divulga a taxa de juros americana. No momento, os membros da instituição estão reunidos para decidir os rumos da economia americana.

As bolsas do mundo, na sua grande maioria, operam em alta. Destaque para Londres (FTSE) com valorização de 2,88% e o S&P500 ganhando mais de 2%.

O Ibov abriu em alta e se mantém até o momento acima dos 61300 pontos (+2,19%).

Destaque para a alta na maioria das commodities. Petróleo subindo 1,39%, 107 dólares. CRB +0,62%. Ouro US$1006,06, alta de 0,39%.

A expectativa é de um corte mínimo de 0,75 pontos percentuais na taxa de juros americana. Mas muitos analista já consideram muito provável que diante dos últimos acontecimentos, o Fed anunciará um corte mais agressivo de 1%, levando a taxa para 2%aa (atualmente a taxa é de 3%).

Esse cenário reduzirá ainda mais o valor da moeda americana frente as moedas internacionais. Com a desvalorização do dólar, investidores esperam
que aumente a demanda por ativos alternativos como os metais. Portanto, muita atenção as empresas brasileiras exportadoras.

As cotações informadadas aqui foram obtidas às 11:45hs.

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