CHR Investor

Por essa ninguém esperava ! Pelo menos não tão cedo. Depois do agravamento da crise americana, o mais otimista dos analistas acreditava que o grau de investimento, somente chegaria para o Brasil no final deste ano.

Mas hoje a agência de classificação de risco Standard & Poor’s Ratings Services divulgou comunicado, informando que elevou o rating soberano do Brasil para grau de investimento. A classificação, de longo-prazo, passou de "BB+" para "BBB-", em moeda estrangeira. A S&P também elevou a classificação em moeda nacional de "BBB" para "BBB+". A perspectiva do grau de investimento é estável.

Segundo a agência, a elevação reflete a maturidade das instituições brasileiras e da política do país, evidenciada pela flexibilização fiscal, pelas contas externas e pela melhora na perspectiva de crescimento.

A agência prevê que o Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro tenha uma expensão entre 4% e 4,5%  por conta da política econômica mais pragmática. A S&P vislumbrou também que, apesar da crise de crédito global, a perspectiva de crescimento para o Brasil continua atraindo investimentos estrangeiros diretos
diversificados em termos de tamanho e destinação.

É bem provável, que a partir de agora, as outras agências de risco sigam o mesmo caminho. Até o final do ano o Brasil deve conseguir mais uma melhora na classificação.

Quem pôde acompanhar o mercado nesta tarde, deve ter se assustado com a volatilidade. Depois de o Fed promover mais um corte de 0,25% na taxa básica de juros americano, os mercados, como é habitual depois de uma notícia importante, oscilaram rapidamente. O Dow Jones chegou a se valorizar mais de 1%, mas por volta das 15:45hs as coisas mudaram. O DJI começou uma correção que levou o índice americano a fechar no campo negativo. Por outro lado, exatamente no mesmo horário, o Ibov tomava um caminho inverso. Confesso, que fiquei olhando os monitores sem entender o que acontecia… Depois de alguns minutos a notícia chegou nas agências… daí em diante foi uma corrida desenfreada ! (veja os gráficos)

No final do dia, o que podemos ver é uma forte valorização do Ibov, +6,33%. A euforia causada na Bolsa de Valores de São Paulo, é visível e justificada. Mas passado este primeiro momento os mercados tendem a se acomodar. De qualquer  forma, aquele empurrãozinho que faltava para a formação de uma nova máxima histórica ocorreu.

Amanhã teremos indicadores importantes sobre a renda pessoal dos americanos e sobre a inflação nos EUA. Portanto a queda no mercado americano pode se ampliar. Por aqui, o feriado do dia do trabalho, transfere todas as atenções para sexta-feira. O último dia da semana pode presenciar o duelo entre a euforia daqui, reflexo ainda do grau de investimento, e o pessimismo da matriz, com receio ainda da crise americana.

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Realizei uma análise gráfica para o portal do Infomoney, sobre quais seriam as próximas resistências para os papeis da Vale, caso ela venha a romper o seu topo histórico. Utilizando apenas as expanções de Fibonacci tracei os patamares de preços onde os ativos podem encontrar alguma dificuldade.

Veja a matéria, clicando aqui.

Aproveito também para postar os gráficos fornecidos para a redação do portal, mas que não foram publicados. (talvez por falta de espaço)

10:45hs

Brasil - Ibov, trabalha na primeira hora no campo negativo, perdendo 0,40%. IVBX-2, no momento se valoriza 0,02%.

Wall Street abre em queda - O mercado de ações norte-americano abriu em queda hoje. O índice Dow Jones recua 0,17%, o S&P 500 desce 0,18% e o Nasdaq Composto desvaloriza 0,23%.

No mundo -  Na Ásia o Shangai Composite da China se valorizou 1,40%. Na Europa, a bolsa da Alemanha perde 0,37% e  Londres trabalha perto da estabilidade -0,10%.

O mercado aguarda ainda a divulgação do índice que mede a confiança do consumidor, em abril, pelo Conference Board às 11h. Analistas estão esperando uma nova queda na leitura para 61,0 após o indicador ter ficado em 64,5 em março.

11:00hs

Petróleo e commodities (CRB) operam em baixa. Veja gráficos diários:

O petróleo está operando em baixa nessa terça-feira, com a valorização do dólar sobre outras moedas internacionais pressionando os preços da commodity um dia após ter atingido valor recorde em Nova York. Seguindo tendência da semana passada, o contrato para junho da commodity chegou a valer US$119,93 em Nova York ontem, à medida em que aumentaram as preocupações com a delicada relação global entre a oferta e a demanda da commodity. 
Outro fator que está trazendo baixa para os preços do petróleo é o fim da greve de funcionários na refinaria Grangemouth, da empresa Ineos, que tinha obrigado a companhia petrolífera britânica British Petroleum (BP) a fechar um oleoduto com capacidade para o transporte de 700 mil barris de petróleo por dia. Os grevistas protestavam contra mudanças em seu sistema de aposentadoria.

Fonte: Agência Leia

•  Confiança do consumidor acaba de ser anunciada. Houve uma queda para 62,3 em Abril. Apesar de ficar mais de dois pontos percentuais abaixo do mês anterior, ficou acima das expectativas.

11:20hs

Demonstrações financeiras programadas para serem apresentadas hoje:

• Bicbanco - BICB4
• Lojas Rennes - LREN3
• Pine - PINE4
• Positivo Inf. - POSI3
• Providencia - PRVI3
• Santos BRP - STBR11
• Satipel - SATI3

PROVENTOS - Quem fica ex - hoje?

· Celesc (Dividendos)

· Coelba (Dividendos)

· Cyrela Comercial (Dividendos)

· Marisa (Dividendos)

· Medial (Dividendos)

12:15hs

No fluxo dos investidores estrangeiros da Bovespa até o dia 25/04, os gringos se encontram com um saldo positivo no mês em mais de R$ 6 bilhões. Na quinta feira passada porém o fluxo interrompeu uma sequência de 8 dias seguidos de mais compras do que vendas.

Na BMF, interessante obervar no gráfico abaixo, que os estrangeiros já romperam o TH do fluxo. Como o gráfico do fluxo dos estrangeiros e do Ibovespa tem andado bastante colado, será interessante acompanhar o desenrolar do índice nos próximos dias.

• O diretor-gerente do banco Credit Suisse, Mauro Bergstein, acredita que o Brasil obtenha o investment grade (grau de investimento) ainda este ano, o que deve provocar novo fluxo de recursos para o país.

  Para o diretor-gerente do Credit Suisse, os riscos presentes no cenário global hoje - desaceleração do crescimento, queda da liquidez, recrudescimento da inflação e alta dos juros - não vão "tirar o Brasil do caminho do crescimento".

  Fonte: Agência leia

Apesar do anúncio, o Risco Brasil sobe hoje 1,30% sendo cotado nos 230 pontos.

Somente neste ano, os preços do petróleo já subiram cerca de 25%. Entre os motivos da alta estão o enfraquecimento do dólar, os constantes ataques a instalações de petróleo na Nigéria e preocupações sobre a capacidade de suprir a demana mundial.

Se o presidente da Opep tiver razão, o mundo deverá passar por sérios problemas inflacionários.

15:45hs

Dow jones BR20 Titans, que reune as 20 maiores empresas (em termos de liquidez) negociadas em Nova Yorke, perde até o momento um importante suporte. O índice, ao contrário do Ibov, já havia rompido seu topo histórico. Agora testando a antiga zona de resistência mostra fraqueza e cai mais de 3%.

• Europa - O setor de bancos atraiu o interesse dos investidores e operadores na Europa nesta terça-feira, especialmente depois de o Deutsche Bank registrar a primeira perda trimestral em cinco anos e reduzir o valor de ativos em 2,7 bilhões de euros.
  Em Londres, o FTSE-100 diminuiu 0,02%, para 6.089,40 pontos. O CAC-40, de Paris, baixou 0,71%, aos 4.977,10 pontos. Em Frankfurt, o DAX cedeu 0,58%, somando 6.885,34 pontos.

17:15hs

• Nesta terça-feira o Ibovespa finalizou o pregão caindo 2,75% a 63.873 pontos. O volume financeiro foi de R$ 4,885 bilhões.

• O índice Dow Jones caiu 0,30% aos 12.832,91 pontos. O S&P 500 desvalorizou 0,36% com 1.391,24 pontos. Já o Nasdaq Composto subiu 0,07%, aos 2.426,10 pontos.

Obs. números ainda sujeitos a ajustes.

17: 55hs

A falta de rumo do mercado americano se deve principalmente a expectativa pelo anúncio da decisão sobre a taxa básica de juros do país amanhã pelo Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) do Federal Reserve, que começou hoje sua reunião de política monetária.

O alívio (para os EUA, claro) que a queda na cotação do petróleo e a alta do dólar trouxe hoje para os índices acionários foi parcialmente compensado pela desvalorização de ações do setor farmacêutico e pela queda para o menor nível em cinco anos do índice de confiança do consumidor.

No Brasil, as ações da estreiante do dia, a Le Lis Blanc (LLIS3) encerraram o primeiro dia de negócios na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) em queda de
20%, a R$ 5,40, e com um volume financeiro negociado de R$ 17,904 milhões.

O dia negro não foi privilégio da debutante. A maioria das ações do IBX (78 dos 100 papeis) caíram. Ficou definitivamente comprovado como o mercado brasileiro está atrelado ao comportamento das commodities. Petróleo -2,83% e CRB -1,84%, Ouro (NY) -2,48%.

Enquanto o mundo inteiro respira aliviado quando a especulação nas commodities dá uma trégua, o Brasil parece padecer violentamente.

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A agenda de eventos nos EUA essa semana promete. Já no Brasil teremos um feriado na quinta feira (dia do trabalho) que pode significar uma armadilha para alguns investidores. Afinal de contas, importantes dados serão anunciados e a bolsa brasileira estará fechada.

No dia 30, acontece a terceira reunião do ano do Comitê Federal de Mercado Aberto (Fomc, na sigla em inglês) do Federal Reserve (Fed). Em pleno feriado nacional do dia 1º de maio, nos EUA (onde não é feriado) será divulgado o principal índice de inflação acompanhado pelo Fed, o PCE, e na sexta-feria sai o payroll, o aguardado relatório oficial sobre mercado de trabalho.

Muitos analistas consideram que a melhora registrada nos títulos do tesouro americano (treasuries, veja gráfico na parte 2 do vídeo desta semana) significa que o pior já passou. E o Fed pode não se sentir mais obrigado a ter que cortar os juros. Como o mercado reagirá a manutenção da taxa é difícil de prever.

Portanto se você não quer ser surpreendido, os últimos 3 dias de Abril são úteis para avaliar seus investimentos de curto prazo e traçar uma estratégia defensiva contra a hipótese de deterioração da crise americana.

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Fechamento semanal das principais bolsas no mundo:

Hoje tivemos uma sessão atípica na bolsa brasileira.

Apesar da queda no principal índice brasileiro (Ibov -0,57%), das 100 ações negociadas no IBX, 61 tiveram valorização. Gerando uma divergência na LAD (linha de avanço e declínio) do mercado. Inclusive o índice citado no artigo anterior, o IVBX-2, fechou positivo com ganho de 0,19%. Mostrando uma maior atratividade das pequenas empresas.

Fica claro portanto, que hoje tivemos uma realização das blue chips brasileiras. Destaque para as quedas de mais de 2% na PETR4 e VALE5.

Se olharmos para as bolsas americanas, todas apresentaram boa valorização. Dow +0,67%, S&P500 +0,64% e Nasdaq +0,98%.

A explicação para esse cenário destoante, é o comportamento das commodities. O petróleo teve forte queda de quase 2% e o CRB (Commodity Price Index) caiu 1,65%. É verdade que diante das recentes altas, o movimento de hoje pode ser interpretado ainda como uma realização de lucro. Mas fica evidente que uma correção mais pesada das commodities mundiais, pode afetar diretamente a bolsa brasileira. E nem mesmo havendo uma melhora no mercado americano, como parece estar ocorrendo (os treasuries hoje tiveram forte elevação, veja gráfico abaixo), pode ser capaz de conter a derrocada.

O IVBX-2 é um índice desenvolvido pela Bovespa e pelo jornal Valor Econômico reunindo 50 empresas, consideradas de segunda linha, mas que apresentam um excelente conceito junto aos investidores.

Serão incluídas na carteira do índice as 50 empresas elegíveis que atendam aos seguintes critérios:

a) estarem classificadas a partir da 11ª posição, em termos de índice de negociabilidade medido nos últimos doze meses;
b) não apresentarem os 10 maiores valores de mercado da amostra;
c) não possuírem outro tipo classificado entre os 10 primeiros índices de negociabilidade;
d) terem presença em pregão acima de 70%.

 

Dito isso, é de se imaginar que façam parte do IVBX-2 as empresas chamadas de small e midcaps. Clique aqui e conheça a carteira teórica do índice para o quadrimestre Jan./Abr. 2008.

Mas porque resolvi trazer o IVBX-2 neste artigo ? Principalmente porque, conforme podemos observar no gráfico abaixo, o IVBX-2 ainda se encontra muito longe (se comparado ao Ibov) de testar o seu TH. Ou seja, as empresas ditas de segunda linha ainda não ganharam força.

Mesmo com a recente entrada maciça de capital estrangeiro, as empresas de menor porte ainda tem sido preteridas em relação as blue chips. O que pode se tornar uma grande oportunidade para um investimento de médio/longo prazo.

Como já foi comentado aqui e em diversas outras mídias financeiras, as ações de empresas menores, foram muito penalizadas pela crise subprime, mesmo apresentando resultados financeiros crescentes.

Vale a pena acompanharmos a evolução do IVBX-2.

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Apresentação em vídeo do comportamento dos mercados:

Parte 1: Ibov, Dow Jones, S&P500 e Nasdaq.

Parte 2: JP Morgan, Merrill Lynch, Citigroup, Google, Treasuries 2 e 5 anos, Petróleo, DI Jan/09, Risco Brasil, Fluxo da Bovespa e da BMF.

Para ver o vídeo: Clique na imagem. Abrirá uma nova janela e clique no play.

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Hoje foram anunciados novos resultados das principais companhias americanas.

Destaque para o balanço do banco Merril Lynch que apresentou um prejuízo de US$ 1,96 bilhão, ou US$ 2,19 por ação, no primeiro trimestre de 2008. Analistas projetavam uma perda de US$ 1,99 por ação no período.
Depois de abrir o pregão em baixa, as ações do Merril fecharam o dia em alta de 4,05%.

Da mesma forma, os demais bancos americanos tiveram um dia bastante positivo hoje. JP Morgan +0,36%, Citigroup +2,52%.

Por falar no Citi, amanhã é vez dele apresentar os números do primeiro trimestre.

Hoje tivemos também indicadores sobre a atividade industrial  na região da Filadelfia, vindo bem abaixo do esperado. Juntamente com os números mostrando um novo aumento nos pedidos de auxílio desemprego, fica provado o processo de retração que a economia americana vém passando.

Talvez por isso, a valorização do setor financeiro não foi suficiente para que os índices americanos se valorizassem com expressão. O Dow Jones e o S&P500 fecharam praticamente estáveis (+0,01% e +0,06%, respectivamente).

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Hoje os balanços de importantes empresas nos EUA foram anunciados.

Pra começar a Intel, que divulgou seu balanço na terça após o fechamento dos mercados, apresentou forte valorização puxando o setor de tecnologia. O Nasdaq Composto teve avanço de 2,80%, em 2.350,11 pontos.

A fabricante de bebidas e alimentos Coca-Cola reportou aumento de 19% no seu lucro líquido do primeiro trimestre e suas ações subiram 0,34%.

A empresa de informática norte-americana International Business Machines (IBM) divulgou hoje o balanço de suas atividades no primeiro trimestre, terminado em março, quando apresentou um avanço de 25,7% no lucro. A receita da companhia cresceu 11,2%, indo de US$ 22,02 bilhões para US$ 24,50 bilhões.

Mas sem dúvida a maior expectativa de hoje, era o balanço do JP Morgan. O JP Morgan Chase & Co. obteve lucro líquido de US$ 2,4 bilhões no primeiro trimestre de 2008, ou 50% menor do que os US$ 4,8 bilhões somados em período correspondente do ano passado. Mesmo assim os números vieram acima do esperado e trouxeram euforia aos mercados. Os papeis da JP Morgan subiram 6,74%, sendo cotados a US$ 44,96.

Dessa forma, o fundo citado no artigo anterior continua intacto também nos pápeis que divulgaram os seus resultados hoje (veja os gráficos abaixo).

Volto a lembrar, a minha opinião… Caso as empresas (principalmente do setor financeiro) que divulgam seus resultados nos próximos dias não superarem o patamar de preços alcançado em Janeiro e Março, existe uma grande possibilidade de o pior da crise no mercado acionário ter passado. Sem dúvida é uma opinião ousada, diante da fraqueza apresentada pela economia americana. Mas os gráficos (preços) me mostram isso, portanto não poderia deixar de me manifestar.

Nem mesmo o Livro Bege, também apresentado hoje, confirmando a forte desaceleração da economia americana no mês de Março, foi capaz de jogar fria na empolgação geral.

O índice Dow Jones subiu 2,08%, fechando aos 12.619,27 pontos e o S&P 500 valorizou 2,26% com 1.364,71 pontos.

A euforia internacional refletiu aqui no mercado brasileiro. O Ibov subiu 2,45%, fechando nos 64152 pontos. Destaque para os setores de siderurgia e financeiro.