Algumas novidades na literatura financeira:

Desvendando a mente do investidor - O cérebro humano foi construído para tomar decisões de determinada maneira. Infelizmente, no que se refere às decisões financeiras, o modo como fomos “construídos” não é muito útil para nos fazer ganhar dinheiro. Em Desvendando a Mente do Investidor, Peterson compartilha com você suas valiosas experiências nessa área. Com base em recentes pesquisas recentes na área de neurofinanças - o estudo e aplicação da neurociência nas atividades de investimentos -, psicologia e finanças experimentais, este guia detalhado explica os erros fundamentais cometidos pela maioria dos investidores e revela os passos simples que podem ajudar a superar esses obstáculos e melhorar as habilidades de tomada de decisões.

Opinião: A importância da psicologia nos investimentos é evidente. Auto-controle e disciplina são fundamentais para qualquer estratégia.

Gustavo Cerbasi: Cartas a um jovem investidor - Escrito por um dos maiores especialistas em dinheiro do Brasil, Gustavo Cerbasi, este livro foi concebido para aqueles que querem entrar no mundo das finanças e dos investimentos para se tornarem vitoriosos. Ao longo do texto, Cerbasi traz dicas úteis e conselhos imprescindíveis para investidores iniciantes ou experientes, sempre com a propriedade de alguém que fez fortuna muito cedo. Assim como os outros livros desta série, Gustavo Cerbasi - Cartas a um jovem investidor é a chave para o sucesso e independência financeira.

Investimentos Inteligentes - Todos já sonhamos em conquistar nosso primeiro milhão de reais. Trata-se de uma cifra mágica que representa a tão desejada independência financeira. Para muitos, porém, é também uma espécie de desafio intransponível. Em Investimentos inteligentes, o consultor financeiro Gustavo Cerbasi prova que alcançar o número mágico não tem nada de impossível e que, com a postura certa, podemos multiplicá-lo e transformá-lo em muitos milhões. Com as carreiras cada vez mais curtas e a vida cada vez mais longa, buscar a independência financeira é uma questão de sobrevivência. E qualquer pessoa pode alcançá-la ou mesmo chegar ao seu primeiro milhão se souber investir de forma inteligente ou seja, escolhendo investimentos com os quais se sinta à vontade. Investimentos inteligentes, portanto, não ensina quais os segredos do melhor investimento do mundo, mas nos ajuda a descobrir qual a forma de investir mais indicada para cada um de nós. Cerbasi não dá o peixe, ele nos ensina a pescar.

Opinião: Os livros do Cerbasi são de agradável leitura. Tratam de investimentos de maneira geral. Mas muita coisa se encaixa no investidor do mercado de capitais.

Sobreviva na bolsa de valores - Com uma linguagem clara, objetiva e sem os jargões típicos dos livros de finanças e investimentos, Bastter traz ao leitor um guia completo e recheado de dicas para quem deseja investir e conhecer melhor a bolsa de valores, suas particularidades e suas oportunidades. Com o mesmo ritmo de Investindo em opções, este livro é diferente de tudo o que você já leu sobre o assunto.

Opinião: O segundo livro do Bastter não traz muitas novidades em relação ao primeiro. De qualquer forma, o autor continua abordando a importância de construir uma carteira de longo prazo e as melhores formas de remunerá-la.

Aprenda a analisar e investir em ações na bolsa de valores - Muito já se escreveu sobre os métodos de Análise e Investimento em Ações, mas nenhum texto consegue ser didático o suficiente para fazer um investidor iniciante aprender e aplicar tais métodos de imediato. Para execução dos exercícios é utilizado o MS Excel.
O Mercado de Capitais é mais ativo, quanto mais desenvolvida é uma economia, o que se traduz em mais oportunidades para as pessoas, empresas e instituições aplicarem suas poupanças. A principal função do Mercado de Capitais é aproximar os dois agentes do mercado: o poupador, que tem excesso de recursos, mas não tem oportunidade de investi-los em atividades produtivas, e o tomador, que se encontra em situação oposta. Assim, os mercados viabilizam o aproveitamento das oportunidades em toda a economia.

Opinião: Me chamou a atenção a abordagem completa deste livro. Fabio Gonçalves reune AF e AT além de conceitos de estatística e teoria das carteiras. Isso tudo, com exemplos práticos aplicados em planilhas do Excel.

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Fechamento semanal das principais bolsas no mundo:

Painel de eventos da semana:

Apresentação em vídeo

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Parte 1 - Ibov,  Índice Futuro, Dow Jones, S&P500 e Nasdaq.

Parte 2 -  LAD NY, VIX, Petróleo, CRB, Juros Futuros, Fluxo Bovespa e Aluguel ações.

Parte 3 - Ativos: PETR4 - VALE5 - CSNA3 - NETC4 - LAME4 - FFTL4 e Fluxo 10 Mais (semanal)

Visão geral:

Como podemos perceber nos gráficos acima, o dia hoje foi difícil. O tão alertado fundo dos 11700 do DJI foi perdido. Levando consigo as bolsas de todo o mundo.

Devido a forte valorização do petróleo e das commodities em geral a bolsa brasileira se saiu digamos… "menos pior".

As perspectivas para o final do ano, que eram positivas, podem começar a serem revistas.

Quando o Dow Jones realizou os outros dois fundos, em Janeiro e Março, ambos com um bom volume, passou a impressão que este patamar dos 11700, ficaria marcado como o fundo do poço da crise do subprime. Ledo engano. Percebemos agora que a extensão dos problemas de crédito e do setor financeiro americano são de fato muito mais preocupantes. Para agravar a situação, agora o banco central americano ficou sem munição para reagir. O problema da inflação eminente, impede que o Fed use o corte de juros como arma contra a recessão.

Difícil um prognóstico. Amanhã é possível que tenhamos um repique no DJI. Quando o fechamento ocorre próximo ou na mínima existe uma grande probabilidade da abertura no dia seguinte apresentar uma valorização. Que obviamente pode ser desfeita ainda no mesmo dia.

Senhores, estamos diante de uma mudança radical de cenário. Olhe o gráfico mensal do DJI e verá a formação de um pivot ! Sem dúvida muito preocupante…

Resta agora saber, como se comportará o Brasil. Nosso Ibov ainda está muito longe de uma tendência primária de baixa. Nossa força se deve unicamente a forte valorização das commodities nos últimos anos ou de fato alcançamos um patamar de independência da matriz (EUA) nunca antes visto ?

Na análise semanal traçarei possíveis objetivos gráficos tanto para os mercados americanos como para o Ibov.

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A NETC4 apresenta uma configuração interessante.

No gráfico diário percebemos que o IFR de 14 períodos, depois de alcançar uma região que no passado já representou ponto de retorno, aponta para cima. No atual patamar de preços passa uma LTA de longo prazo, iniciada em 2004.

No semanal, os preços encontram suporte na forte média móvel de 200 períodos. Além de estar formando (até o momento) um candle de reversão interessante.

Com o stop situado abaixo da mínima da semana e utilizando uma alocação consciente de capital (money management) neste trade especulativo, acredito que se trata de um setup gráfico interessante.

Pra finalizar, e talvez o mais importante, trago para vocês a situação do ativo no Fluxo das 10 Mais. Nas últimas 3 semanas, a NETC4, acumula um saldo positivo de mais de R$8 milhões. Agora, olhando apenas os dois primeiros dias desta semana o saldo já superou os R$10 milhões !!

Queríamos uma oportunidade para testar o Fluxo das 10 Mais ?? Aí está !

Lembrando: As postagens na categoria Especulando tem o intuito apenas de servirem como um canal de discussão sobre estratégias gráficas. Em nenhum momento, as opiniões pessoais do autor respresentam recomendações de investimento.

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Desde o dia 17/10/2007 os estrangeiros não operavam do lado comprado nos contratos do índice futuro da BMF. No fechamento de ontem os gringos terminaram com um saldo positivo de 2.131 contratos.

Olhando para o gráfico do fluxo podemos notar, que a barreira do "0", que funciona como divisor entre operar comprado ou vendido, foi testada algumas vezes durante esse ano, mas sem sucesso. Podemos também observar, pelo histórico, que os estrangeiros sempre ficaram pouco tempo trabalhando do lado comprado. Possivelmente, pelo fato do índice na maioria das vezes servir como hedge da carteira de grandes fundos.

Mesmo assim, acredito esse fato que representa um sinal de força e vale a pena acompanharmos de perto.

Outro detalhe de relevância pode ser atribuido ao atual cenário que se configura no gráfico do índice futuro. No momento, testa uma LTA importante juntamente com a média móvel de 200 periódos, além de um suporte horizontal e  a retração de 61,8% de fibonacci da última perna de alta. Sem dúvida, um setup de compra interessante.

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Finalmente o mercado americano, mas precisamente o Dow Jones, chegou no patamar crucial dos 11700 pontos.

Logo de manhã o índice americano beijou o forte suporte, mas em seguida reagiu com força. Deixando uma mínima nos 11725. Teve uma valorização de quase 0,5%, superando a máxima do dia anterior, mas  no fechamento voltou a trabalhar no campo negativo e encerrou o pregão com uma baixa de 0,29%, nos 11807 pontos.

Ponto a ressaltar: O IFR se encontra em uma zona que já serviu outras vezes como ponto de inflexão e de reação nos preços.

Essa volatilidade refletiu da mesma forma aqui no nosso Ibov. As ações da Petrobras e da Vale (principalmente esta) mostraram força e trabalharam boa parte do dia no azul. Isso levou muitos especuladores afoitos às compras.

Sabendo (ou lembrando) da agenda de amanhã,talvez devessem ter revisto suas estratégias e tido um pouco mais de paciência. É inegável que independente do horizonte de investimento de cada um , quando se observa ações como as da Vale e da Petro em cima de suportes interessantes, depois de perderem mais de 15 % nas últimas semanas e vendo o mercado americano reagindo, a vontade de abrir a carteira e ir as compras se torna muito grande.

Mas é prudente lembrarmos a situação atual da economia mundial. O Fed amanhã tem uma decisão difícil. Aumentar os juros pode representar um sinal de que as pressões inflacionárias são piores do que se imaginam. Continuar baixando as taxas (muito improvável !) levaria o mercado ao pânico, já que ficaria evidente que períodos recessivos ainda estão por vir. O mais esperado é que Bernanke, não faça nada. Ou seja deixe a taxa nos 2% aa, sinalizando um pouso suave na política de cortes iniciada em 2005.

Além do Fed, amanhã, completando a superquarta-feira, temos o anúncio de vendas de casas novas e as encomendas de bens duráveis nos EUA.

Uma agenda cheia que trará ainda mais oscilações. Levando provavelmente o VIX, o "índice do medo" de Nova Yorke, a testar as máximas alcançadas em Janeiro e Março.

Uma boa superquarta-feira para todos nós !

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Queria apresentar para vocês um estudo que elaborei sobre o comportamento do investidor estrangeiro.

Como muitos já sabem, eu periodicamente publico aqui no blog como se comporta o fluxo dos investidores estrangeiros na Bovespa e na BMF. Desta vez, resolvi esmiuçar um pouco mais esta questão.

Antes de mais nada selecionei as 10 principais corretoras gringas que operam na Bovespa. São elas:  Citibank, Credit,Ubs , Griffo, JP Morgan, Merril Lynch, Santander, Santander Brasil, Deutsche e Morgan Stanley. Em seguida, usando uma combinação de plataformas, identifiquei a movimentação financeira destes players.

Na planilha, que você pode fazer o download abaixo, eu apresento duas tabelas que ilustram o saldo financeiro dos estrangeiros em cada uma das ações que compõem o IBX100, nas três primeiras semanas de Junho. Na primeira tabela, as ações estão divididas por ordem alfabética e na segunda por ordem de valor.

A intenção deste estudo é tentar identificar de maneira mais precisa como é alocado o capital estrangeiro na nossa bolsa. Afinal de contas, conforme já foi mostrado em um artigo publicado aqui no blog, os estrangeiros ainda mandam no Ibov. Sabendo em que ativo eles preferem investir, talvez consigamos ter mais êxito nas nossas operações

Sugiro que todos examinem a planilha juntamente com o desempenho das ações e se possível comentem o que acharam.

Para fazer o download da planilha clique aqui .

Completando o estudo, segue na imagem abaixo o fechamento de hoje:

Ainda não elaborei nenhuma estratégia em cima das informações aqui contidas, mas confesso que a princípio estou bastante empolgado com a análise.

Continuarei acompanhando e postanto aqui para vocês.

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Amigos, infelizmente a análise deste final de semana não pode ser, como de costume, muito abrangente. Devido a uma lesão nos ligamentos do meu cotovelo esquerdo, obrigando-me a imobilizar todo o braço, reduzi em apenas um vídeo a análise.

Mesmo com uma certa dificuldade de mobilidade, mas em respeito a todos aqueles que me acompanham, não podia deixar de expor minha opinião após uma semana tão difícil para o mercado.

Fechamento semanal das principais bolsas no mundo:

Painel de eventos da semana:

Apresentação em vídeo

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Atendendo ao pedido da leitora Cristina Fonseca, vou analisar o desempenho do papel PIBB11.

Para quem não sabe, esse papel representa quotas do fundo PIBB Fundo de Índice Brasil - 50 - Brasil Tracker, o primeiro fundo de investimento em índice de mercado. O PIBB Fundo de Índice Brasil - 50 - Brasil Tracker - é um fundo de investimento constituído sob a forma de condomínio aberto e destina-se à aplicação em carteira de títulos e valores mobiliários que visa a buscar resultados semelhantes à performance do IBrX 50. Mais detalhes, www.pibb.com.br .

Em poucas palavras, ao comprar o PIBB11, você está automaticamente diversificando a sua carteira.

O primeiro lançamento dos papeis ocorreu em 2004. Desde então, conforme podemos observar no gráfico semanal, o papel vem apresentando uma forte valorização. Assim como ocorreu com o Ibovespa. Aliás, para aqules que querem comprar o índice da bolsa de São Paulo, mas não tem familiaridade com as operações no mercado futuro (BMF), o PIBB11 surge como uma alternativa excelente. Afinal de contas, o IBrX 50 e o Ibov, possuem uma forte correlação.

No gráfico semanal percebemos como o PIBB11 vem respeitando um canal de alta em escala logartímica desde a sua criação. Inclusive diria que atualmente além de testar o antigo topo histórico está bem próximo da banda inferior do canal. Um setup interessante.

O gráfico diário, nos permite traçar como objetivo, caso a tendência de alta não seja perdida, o patamar dos 120 reais. Vale lembrar, que infelizmente a líquidez do papel deixa a desejar. Isso ocasiona muitas vezes um spread muito alto entra as ofertas de compra e venda.

Por outro lado, se o horizonte de investimento for de longo prazo, o PIBB11 se enquadra perfeitamente. Lembrando é claro, que por representar um "pacote" de ativos, o PIBB11 não paga dividendos. O que pode se tornar um impencilho para aqueles que gostam de uma remuneração extra além da valorização do ativo.

Sugiro a leitura do artigo escrito, a algum tempo aqui no blog, sobre a incidência do imposto de renda nas operações com o PIBB11 ( Atenção investidores do PIBB11 ) . Depois de alguma confusão, e graças a ajuda dos leitores do blog, conclui que o PIBB11 é tratado pela receita como um ativo comum e não como um fundo de ações.

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Conforme foi aqui publicado, essa semana tive a oportunidade de participar do V Congresso Anual Internacional de Traders do mercado de capitais, organizado pela Trader Brasil.

Juntamente com o Fernando, sorteado na promoção da semana passada, participei durante dois longos dias de diversas palestras com traders nacionais e internacionais. E conforme havia combinado, pretendo neste artigo, fazer um pequeno resumo sobre como foi o congresso.

Organização

Sem dúvida, impecável. Toda a estrutura preparada no hotel Sheraton foi propícia para que os congressistas pudessem usufruir ao máximo das palestras. Sempre que solicitada a equipe da Trader Brasil estava a disposição para sanar qualquer dúvida sobre o evento.

Palestras

Flavio Lemos

Abordou a influência das notícias na tomada de decisão do trader. Citou alguns exemplos, onde a notícia era positiva e o mercado reagiu negativamente, e vice-versa. Como organizador do evento, incentivou a participação de todos e apresentou os principais palestrantes internacionais.

Antonio Montiel

A palestra era sobre como identificar um rompimento de verdade ou um falso rompimento. Um assunto chamativo e interessante, mas que não vingou. Pelo menos para mim. Antonio apresentou uma estratégia usando médias móveis (5-24-62) e mostrou alguns exemplos de como ele torna isso operacional. O surpreendente foi ele mencionar que os stops dele dependem da operação. Ou seja, ele entra em uma viagem sem um plano de vôo traçado. Cheguei inclusive a questionar o palestrante sobre ele não ter medo da pressão psicológica depois de abrir uma posição. Montiel, elogiou a pergunta mas disse que a experiência dele o permite sair bem antes que o trade comece a lhe dar um certo "calor".

Arch Crawford

Nas suas duas palestras focou a explanação na influência dos astros no mercado financeiro. Sem dúvida, para muitos (inclusive para mim), as suas idéias pareceram um pouco longe de uma realidade factível. Como ponto alto da sua abordagem, destacaria a profecia que ele anunciou sobre um possível desastre em escala mundial que irá ocorrer no dia 16/08 e consequentemente refletir nos mercados financeiros. Eu já marquei o dia na minha agenda…

Jon Markman

Na primeira palestra , Markman, enfatizou como operar spin outs e ipos. Spin outs são empresas de uma determinada holding que abrem capital. Um exemplo aqui no Brasil seria a Log-in (da Vale) e a Cyrela Comercial (da Cyrela). Infelizmente, as opções aqui no Brasil são muito poucas se comparadas com o mercado americano.
No segundo dia, o palestrante apresentou uma plataforma de seleção de ativos no site do msn.com, chamada Stock Screener (http://moneycentral.msn.com/investor/home.asp). Através de vários parâmetros é possível criar um filtro e a plataforma te informa quais as melhores ações para serem negociadas. A abordagem é tanto técnica como fundamentalista.
Além disso, Jon, revelou uma estratégia criada por ele, chamada Strategema, que tem uma visão de mais longo prazo.

Greg Morris

Na programação, Greg Morris deveria abordar dois assuntos: candlesticks e indicadores de exaustão. E o fez muito bem. Sem se prender nos detalhes, mostrou os principais pontos de cada tema.
Mas para mim, a impressão que ficou desse senhor de cabelos brancos e muito simpático, foi de estar diante da "voz da experiência". Com uma fala mansa e com uma humildade elogiável, fez questão por diversas vezes de falar que aquilo que estava apresentando não era infalível. E que cada um deveria encontrar o próprio método de análise. Nada mais correto.
Destaque para a pegadinha que ele preparou para nós congressistas. Ao apresentar a importância da probabilidade estar a nosso favor e do risco inerente em cada operação, Greg  perguntou: "Quem gostaria de fazer uma aposta em um jogo, onde as probabilidades de ganho são de 5 em 6 ?". Claro, que a grande maioria imediatamente respondeu afirmativamente. Mas em seguida, ele anunciou: "E se eu revelasse que o jogo é uma roleta russa !" Ou seja, de nada adianta calcularmos uma probabilidade se não conhecemos o jogo que vamos jogar.

Ralph Vince

As palestras de Ralph Vince eram as mais esperadas por mim. Afinal de contas, o tema abordado por ele, já foi bastante explorado por mim, aqui no blog: o Money Management. Inclusive ousaria dizer, que todos os artigos aqui publicados sobre o assunto vão além do exposto pelo Ralph.
O assunto é bastante espinhoso e exige um esforço de atenção maior do congressista. Por isso, na segunda palestra foi impressionante como o auditório ficou vazio. Uma pena, que muitos traders perderam essa oportunidade. Mais cedo ou mais tarde, decobrirão a importância de um bom algoritmo de money management.
Ralph Vince disponibilizou através do endereço http://parametricplanet.com/rvince/ um software (inclusive em português) onde é possível simular um "optimal f", ou seja, identificar qual a "porção" ideal do nosso capital que devemos arriscar.
Excelente a abordagem do Vince. Confesso, que depois de um certo desânimo devido ao grande trabalho de escrever artigos sobre o assunto, estas palestras trouxeram de volta a minha inspiração. Aguardem, em breve, mais sobre manejo de risco !

Jared Martinez

Por fim, o nosso vendedor de cursos e material de trading. Além de chegar um pouco atrasado, causando inclusive um certo desconforto para a organização, começou reclamando do notebook que não lhe permitia mudar os slides automaticamente.
A palestra tinha como título "The Fibonacci Secret - o movimento natural dos preços e a mina de ouro para o mercado de moedas forex". O palestrante apresentou o básico do básico da ferramenta de fibonacci e boa parte do tempo falou dos seus ganhos extraordinários e da consistência do seu escritório de educação financeira. Com um ar bastante arrogante, ofereceu (mais de uma vez) a todos os congressistas a oportunidade de se tornarem representantes no Brasil da Market Traders. Garantiu inclusive, que os seus escritórios pelo mundo, graças a sua formula mágica,  geram de retorno para cada analista uma renda mensal acima de 100mil dólares ! Impressionate, não !
Bem, se você quer conhecer mais desse "mago" do mercado, visite o site da fera: www.markettraders.com

Bem, esse foi um resumo bem sucinto do que foi apresentado na Expo Trader 2008.

Parabenizo e agradeço a toda a equipe da Trader Brasil pela oportunidade oferecida ao CHR investor.

Convido o Fernando, o Paulo (outro leitor do blog presente) e  todos que estiveram no evento para comentarem sobre as impressões que tiveram das palestras.

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