A "arapuca"
Publicado em 03.07.2008 por CHRistian na(s) categoria(s) Análises, Estratégias, Fluxo Investidores
Apesar de todas as evidências que o passado nos propícia, ainda é possível encontrar muita gente no mercado que não acredita ou não valoriza de forma correta a importância dos estrangeiros na bolsa brasileira. Diante disso, resolvi escrever este artigo, onde fica evidenciada a " arapuca " que nossos queridos investidores internacionais armaram recentemente aqui na Bovespa.
Incialmente trago para vocês 3 gráficos:
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Ibov - Diário |
Fluxo Bovespa |
Fluxo - Saldo Mensal |
O primeiro é o do Ibovespa diário, onde sinalizei alguns eventos: o dia dos dois investment grades, o dia em que os estrangeiros começaram a injetar dinheiro na bolsa e o dia que bateram em retirada.
O segundo gráfico é do fluxo dos investidores na Bovespa. A linha azul evidencia o movimento dos gringos e confirma o exposto no gráfico do Ibov.
No terceiro gráfico, eu apresento o fechamento mensal do saldo dos estrangeiros na nossa bolsa. Incluindo já, o surpreendente saldo do mês de Junho (-R$7,4 bilhões !).
Fica bastante claro, conforme eu já havia mencionado no vídeo semanal deste sábado, que a alta de mais de 25%, iniciada em meados de Março e concluída em meados de Maio, foi graças quase que exclusivamente aos estrangeiros. E que agora, após o anúncio do segundo investment grade, os gringos começaram a grande liquidação de ativos brasileiros.
Agora vejamos o mês de Abril em especial. Conforme podemos observar no fechamento mensal, os estrangeiros chegaram no final do mês com um saldo acima de R$6 bilhões. Lembro bem, que na época escrevi um artigo intitulado "Eles voltaram !", onde mostrava minha surpresa com o saldo elevadíssimo. Comentei inclusive, que um movimento de tamanha magnitude era inédito para mim, desde quando comecei o estudo dos fluxos da Bovespa.
Pois bem, olhem para o gráfico abaixo e me digam: Esse gráfico justifica o tamanho de recurso estrangeiro que entrou ? Temos uma tendência clara de alta ? Ou será que parece mais com um movimento lateral ? Ou melhor… não seria uma ACUMULAÇÃO ???
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Ibov - Abril antes IG |
Bingo ! Sim, uma acumulação, para que no último dia do mês (30/04) chegasse a coroação de toda a estratégia: o Investment Grade.
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Ibov - Abril com o IG |
Bem, diante de toda essa constatação, o que nos resta ? Reclamarmos da nossa realidade de sardinhas ? Questionar a transparência das instituições financeiras que nos cercam ? Criar suposições sobre o vazamento de informações privilegiadas para alguns em detrimento da maioria ? Abandonar o mercado, porque é impossível competir com os grandes players internacionais que conseguem direcionar nossa humilde bolsa ?
Na minha opinião, nada disso. O mais importante nos já identificamos. Ou seja, quem de fato comanda os rumos da nossa bolsa. Precisamos agora, "apenas" seguir os seus passos.
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3 de Julho de 2008 às 13:43
Christian, genial.
Agora, pra podermos reagir mais rápido, com que delay vc consegue observar estes saldos? vc está usando número do bovespa, ou calculando EOD ou tempo real pelas corretoras gringas?
3 de Julho de 2008 às 14:19
Excelente sua análise do fluxo dos investidores, parabéns.
O mais impressinante, é observar que o movimento das ´´sardinhas“ é justamente o oposto dos ´´tubarões“. Na verdade não podia ser diferente, tendo em vista que, é nesse movimento que os gringos ´´roubam“ o nosso dinheiro. Nos resta, agora, elaborar uma estratégia levando em consideração esses movimentos.
Gostaria de saber, se possível, de onde vc retira esse grafico do fluxo bovespa.
abraço.
Allan.
3 de Julho de 2008 às 14:50
Olá Christian!
Por isso eu opero no daytrade. Só lido com o momento. Sou São Tomé nisto. Só acredito vendo. Investimento a longo prazo na bolsa é suicídio, pelo menos no curto prazo. Agora mesmo (14:30Hrs) estou no meio de um trade na GGBR4, que naõ vai pra frente devido a intervenção de venda a rodo do Citibank. Como estou no intraday, pude notar que após as 14:00, quando NYSE parou de operar, devido ao feriado, o movimento de negócios na nossa bolsa caiu uns 80%. Agora dá para saber de onde nossa bolsa é comandada. É dos States que eles operam. Não pensem que são vários trades operando. Existe apenas um corretor, por operadora, que opera determinada ação. Dá para ver as estratégias de venda dele,áté quando ele vai almoçar ou tomar um café. Eles tem cota de venda e o resto que se exploda. Adeus a ilusão.
Um abraço.
3 de Julho de 2008 às 16:06
Bahhhh… estou de queixo caído. É assustador, realmente.
Qual é a fonte para descrobrir o saldo de entrada e saída de estrangeiros por dia? Temos que ter este instrumento para protegermos nosso capital dos gringos e assim acompanhar seus passos. Não podemos ficar tão frágeis frente os movimentos que melhor convém a eles.
Christian, por favor, divulgue como podemos chegar a essas informações e se podemos! Obrigado.
3 de Julho de 2008 às 16:46
Amigos, as informações dos fluxos da Bovespa estão disponíveis para todos.
Basta acessar: http://www.bovespa.com.br/boletim/bolMMDD.PDF
Colocando o mês e o dia que se deseja no lugar das letras “MMDD”.
Lembrando apenas que graças a nossa queridissima Bovespa, existe uma defasagem de 2 dias !
Grande Abraço
3 de Julho de 2008 às 16:52
Felipe,
os dados da Bovespa são EOD conforme escrevi no comentário anterior.
Agora, meu amigo, genial mesmo, é esse seu site !!!
Poderia somente me dizer se tem algum fim ? Qual foi o propósito ? ehehe
Já tem uns 5 minutos que eu estou aguardando.
Grande Abraço
3 de Julho de 2008 às 17:23
Lembro de ter visto algo do tipo (mas com menos gráficos =D) em algum outro blog, acho que foi no Seagull Trading.
É realmente muito impressionante, como eles conseguem brincar com a nossa bolsa.
Excelente análise, continue o bom trabalho.
Abraços
3 de Julho de 2008 às 17:46
Christian
Parabens . Finalmente alguém colocou o dedo na ferida. Bravo . Quem vai nos orientar nas ondas futuras ? A lingua do Bovespa daqui para frente será o inglês ? Então , guie-nos . Lembra que em um dos meus e-mails eu te disse que estava fora da bolsa desde os pregões de 4 e 7 de Janeiro p.p. ? Pois bem , perdi o rally do IG ? Perdi e , daí ? Para entrar nessa ” arapuca ” , sozinho não dá. Estou fora e continuarei fora até quando , não sei . Percebe que todos os fundamentos das analises gráficas foram para o beleléu ?
Um abraço
Angelo Matteucci
3 de Julho de 2008 às 17:57
Boa CHRistian,
Cara,
Quem te acompanha sabe que toda essa queda já estava sendo mencionada constantemete nas suas análises. Por isso estou vendidinho …rsrsrs. Acho que seguir os passos deles é a grande sacada mesmo, e nós temos é de parar de achar que outros fatores é que controlam a nossa bolsa. Vamos acordar ..já !!! Somos colônia ainda …rsrsrs..só não vê quem não quer !!! Nenhuma chance de conseguirmos ver o fluxo sem este delay da Bovespa ?? Duvido que para alguns insiders exista este delay.
Grande abraço e parabéns mais uma vez !!!
3 de Julho de 2008 às 17:58
hehe, o site tá lá pra abrigar futuros projetos apenas… realmente ali não vai acontecer nada por enquanto, só aqueles padrões gráficos
3 de Julho de 2008 às 18:19
Sensacional!
3 de Julho de 2008 às 18:21
Interessante o padrão harmônico do fluxo do saldo mensal, num entra e sai de recursos que desde 2007 vem aumentando a amplitude consideravelmente. Como se após cada arapuca eles armassem uma maior, reinvestindo os ganhos.
3 de Julho de 2008 às 19:25
[...] a todos darem uma olhada nest post no site CHR Investor falando sobre a atuação dos estrangeiros no IBOV… é algo [...]
3 de Julho de 2008 às 19:37
Fala Cfristian,
excelente observação sobre o fluxo.
Me lembra o livro “Os Mercadores da Noite” onde os principais traders do mundo se falavam por telefone semanalmente para decidir os rumos do mercado.
Agora resta saber a estratégia deles.
Nas últimas 3 grandes quedas do nosso índice, ele recuou uns 20%. Já estamos nele. Complica de cair ainda mais…..
3 de Julho de 2008 às 21:07
Olá Christian…
parabens ….sua análise foi perfeita!!!!
gostaria de sugerir se v não poderia dipsonibilizar esse gráfico de fluxo permanetemente no seu blog para consulta ….
abs
3 de Julho de 2008 às 22:05
E agora como fica quem já esta com as ações na mão, o que fazer? Você acha que ocorrerá mais derrocada por estes dias? Como será o caminho das siderurgias? Não entendo por que as ações da BR caem já que ela pode se beneficiar com a alta do barril!!
3 de Julho de 2008 às 23:54
Fala Christian… Blz!
Desde o inicio deste ano tenho procurado prestar atenção nas aquivalencias do mercado e esta é a mais gritante. Podemos desenvolver um indice com isso?Oq vc acha?
Os estudos estão avançando em….haha….me amarro nisso…sede de conhecimento.
A propósito: Aquela sua análise da CSAN ta rendendo até hj.
Forte Abraço.
4 de Julho de 2008 às 0:04
Opa! Essa é boa….
Seguindo a nossa linha de raciocínio o Blog do CIMINO colocou algumas informações coletadas la do forum do Mestre Stormer.(http://www.blogdocimino.com/blog/2008/07/03/informacao-import ante/)
Tem tudo a ver. Mas Surgiu uma duvida…..
Como o kra faz pra saber q a Morgan ta comprando G40 e vendendo G 44?
4 de Julho de 2008 às 9:21
[...] falar em realidade, dê uma lida no CHRInvestor: A Arapuca, para você que achava que nossa bolsa já mandava em seu próprio [...]
4 de Julho de 2008 às 9:30
Parabéns Christian.
Você já vem mostrando essa relação com os estrangeiros há muito tempo, e cada vez mais o cenário se corrobora.
No entanto, para mim, o mais interessante nesse contexto foi a demonstração, na sua última análise semanal, do aumento considerável dos aluguéis de ações por estrangeiros logo antes do topo, e subsequente queda.
Acho que esse deve ser considerado um dos mais fortes parâmetros de exaustão do ciclo de compra, já que sabemos quem manda, pois é uam preparação flagrante para a venda alugada.
Estes dados também são acessíveis a nós, meros mortais?
Abraço
4 de Julho de 2008 às 10:42
Olá Marcel,
as informações do fluxo da Bovespa, conforme comentei anteriormente, você encontra no boletim da própria Bovespa: http://www.bovespa.com.br/boletim/bolMMDD.PDF
E as informações sobre aluguel de ações no site da cblc. http://www.cblc.com.br/cblc/
Grande Abraço
4 de Julho de 2008 às 10:50
Olá Caiorsd,
obrigado pelos seus comentários.
Fico feliz que tenha obtido sucesso nas suas operações com a CSAN3, de fato, ela vem se destacando positivamente neste período conturbado.
Sobre o Morgan, provavelmente ele deve estar usando o Times & Trades, que mostra os principais compradores e vendedores. Diversas plataformas oferecem este tipo de ferramenta.
Grande Abraço
4 de Julho de 2008 às 10:57
Olá Demostenes,
como já falei por diversas vezes aqui no blog, eu não tenho condições de lhe dar uma resposta definitiva, sem saber diversos outros fatores que envolvem o seu modo de encarar os investimentos em renda variável.
Se o teu horizonte de investimento é de longo prazo, você não deve pensar em vender agora. Muito pelo contrário… deve programar compras paulatinas em lotes.
Se você tem ações visando a especulação de curto/médio prazo, já deveria ter vendido.
O pior, e o mais comum, é começar especulando e aí virar investidor de longo prazo ! ehehe
Grande Abraço
4 de Julho de 2008 às 15:29
Sou um iniciante na bolsa. Tenho lido muita coisa nos últimos meses. Estou, a princípio, apenas comprando, para formar uma carteira razoável em seis meses.
Como leigo, o mercado de ações sempre me parceu bastante volátil e eu já desconfiava (a partir de informações da mídia comum) qua a participação dos estrangeiros tinha um peso importante neste sobe-e-desce. Só não imaginava que a montanha russa tinha as dimensões de um Everest e que os gringos poderiam provocar desvalorizações tão grandes.
Porém, vendo as tabelas expostas no site da Bovespa, verifiquei que a participação ianque gira em torno de 20%, contra 11% de pessoas físicas e demais percentuais distribuídos por outras mãos. Será que os efeitos desta manipulação são tão intensos assim no volume total das negociações ou o que acontece é um pânico, medo e correria generalizada a partir de uma sinalização, com consequente detonação de inúmeros stops esquecidos nas carteiras que não são acompanhadas diariamente?
Desculpe se minhas dúvidas são muito básicas e obrigado pelas análises altamente esclarecedoras.
4 de Julho de 2008 às 15:48
O Times & Trades tem no Get ou no Metastock?
Não achei nada no google não!
4 de Julho de 2008 às 15:50
Christian e demais amigos.
O Times & Trades tem no Get ou no Metastock?
Não achei nada no google não, quer dizer , achei pouca coisa.
Alguém pode me passar o bizú?
Obrigado.
4 de Julho de 2008 às 15:52
Esse volume de hj só confirma a posição de marionete do nosso mercado.
4 de Julho de 2008 às 19:22
Christian,
Tenho ações da Gerdau e Petro, penso a longo prazo. Qual a expectativa da Gerdau para esses próximos dias, ela ainda continuará em queda? Sei que a Gerdau é uma empresa sólida mas estes gringos fizeram um extrago legam em nossa bolsa.
4 de Julho de 2008 às 20:36
Excelente análise!!
A pergunta que não quer calar é: para onde está indo a grana dos gringos?
Se todo este volume tivesse sido repatriado em tão pouco tempo, penso que teríamos tido um aumento significativo do dolar.
Será que esta grana está “descansando” em mercados futuros (opções séries H e I e índice BOVESPA) ?
4 de Julho de 2008 às 21:45
Olá Paulo,
antes de mais nada queria lhe dar os parabéns por iniciar na bolsa, pensando no longo prazo e fazendo compras mensais. Este é uma atitude que renderá bons frutos no futuro.
Sem dúvida, muitos stops foram acionados nestas últimas quedas. Mas a saída dos estrangeiros envolve aspectos macroeconomicos. A inflação vem sendo apontada como a grande vilã do momento. O medo de que ela intimide o crescimento mundial vem afetando todos os mercados mundiais.
Grande Abraço
11 de Julho de 2008 às 15:31
Nossa, muito interessante esse estudo!
Confesso que nunca tinha procurado saber sobre o fluxo de investidores extrangeiros na Bovespa. Vou ficar de olho à partir de agora.