Obrigado Alexandre, pelo seu depoimento.

Percebe-se que mesmo com pouco tempo de mercado, você já conseguiu identificar os dois principais balizadores para uma abordagem de sucesso na bolsa - disciplina e controle de risco. Sucesso nos seus investimentos/trades.

Participe também, enviando o seu relato através do formulário de contato.

"No começo do ano de 2007,comecei a fazer uma matéria na faculdade(administração)chamada de Mercado de Capitais. Foi aí que me apaixonei por esse mercado fascinante.

Chegando no fim do curso comecei a sentir a pressão de realmente arranjar um emprego, foi então que comecei a pesquisar sobre esse assunto. Procurando na net, achei o CHR investor e comecei a acompanhar. Durante essa mesma época tinha um amigo meu que já estava ganhando dinheiro, apenas em IPO(ele tinha ganho em todos que tinha participado)então abri uma conta e entrei no IPO da JBSS3(Friboi)estava muito feliz., Chegou o tão esperado dia. Primeira capa de um jornal de grande importância no Brasil: "Rússia pára de comprar carne Brasileira por medo da febre aftosa". Resumindo tomei um prejuízo de 10%.

Foi então que comecei a perceber que não podia ser tão fácil assim. Busquei livros com meu professor,artigos da internet,cursos na internet e então resolvi partir para cursos mais avançados. Fiz alguns cursos de análise gráfica e de opções pórem não conseguia ter um resultado constante. Foi então que vi que faltavam duas coisas (disciplina e análise de risco). Fiquei no pé do meu professor e ele deixou eu ficar na corretora que ele trabalhava por um mês, foi o lugar onde mais aprendi, a experiencia no mercado é muito importante.

Hoje trabalho exclusivamente no mercado, com meu próprio dinheiro e administro a carteira de um fundo do pessoal da faculdade.
Nunca desistam, lembrem-se de sempre querer se atualizar e analisem a questão de risco e retorno. Disciplina é a maior força que um trader pode ter.
Obrigado e bons négocios."

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Fechamento semanal das principais bolsas no mundo:

Painel de eventos da semana:

Apresentação em vídeo

Parte 1 - Ibov, IVBX, Indíce Futuro.

Parte 2 -  LAD Ibov e Mercado, Fluxo Bovespa, Fluxo BMF (Índice e Dólar), Fluxo 10 Mais, PETR4, VALE5, Aluguel PETR4 e VALE5.

Parte 3 - Dow Jones, S&P500, Nasdaq, Petróleo, CRB, Treasuries 10 anos, Dólar, Euro x Dólar, Juros Futuros 2009 e 2012.

Depois dos últimos dias de ganhos expressivos no mercado brasileiro, se faz necessária a atualização dos fluxos dos investidores. Em especial o nosso “queridinho” Fluxo das 10 Mais.

Conforme já vinha alertando a alguns dias, o Fluxo das 10 Mais, tanto no acumulado como no normal, apresentava uma entrada de capital estrangeiro. Na tabela ao lado, apresento os números dos últimos 12 dias.

Foram 10 pregões com saldo positivo e apenas dois apresentando números negativos. Lembrando que estes dados se referem exclusivamente as ações que  compõem o IBX100. Os números do mercado como um todo não são muito diferentes, mas conforme já mencionei aqui, algumas operações específicas (como por exemplo, OPAs ) acabam distorcendo os resultados.

Segue abaixo os gráficos do Fluxo das 10 Mais diário e diário acumulado:

Nota-se a divergência de alta, que acabou resultando na demarcação deste último fundo no Ibov.

Olhando para os gráficos semanal e semanal acumulado, a configuração é a mesma.

Sempre lembrando, que o estudo do Fluxo das 10 Mais, ainda possui um histórico pequeno e por este motivo, deve ser analisado com bastante parcimônia.

Olhando o fluxo da Bovespa, a volta dos estrangeiros ainda não se mostra clara. Inclusive, até o dia 18 deste mês, os gringos apresentavam um saldo negativo de mais de R$2 bilhões.

Já no dólar futuro, os estrangeiros já começaram a fazer o caminho de volta. Nos treze primeiros dias de Agosto, eles se dedicaram a consolidar sua posição comprada em dólar nos pregões de derivativos cambiais da BM&F, transformando um saldo negativo no dia 30/07 de mais de 150mil contratos em um saldo positivo de 128mil contratos. Esta movimentação acaba rejeitando a operação de carry trade dólar versus real e desdenhando da oferta do maior juro real do mundo.

Aparentemente, o cenário no curto prazo parece tomar um novo rumo. Acompanhar como se comporta o Fluxo das 10 Mais vem sendo muito gratificante. Como já de costume queria contar com a ajuda de todos os amigos do blog. Caso tenham alguma sugestão ou crítica a dar para que possamos aprimorar ainda mais nosso acompanhamento dos fluxos, é só “falar” ! 

Se quiser entender mais sobre o  Fluxo das 10 Mais, leia o artigo que deu origem ao estudo, clicando aqui.

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O portal Infomoney, publicou hoje, um artigo sobre a configuração gráfica do petróleo, onde puder colaborar.

Neste momento em que o nosso mercado está cada vez mais atrelado ao desempenho das commodities, é imprescindível conhecer as perspectivas gráficas do "ouro negro".

Link: http://web.infomoney.com.br/templates/news/view_rss.asp?codigo=1264549 &path=/investimentos/

Boa leitura !

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Enquanto os atletas chineses vem apresentando números impressionantes nas Olimpíadas, desbancando os tradicionais campeões americanos das últimas edições dos jogos, no mercado financeiro, a bolsa de Shangai, amarga uma desvalorização impressionante de quase 65% nos últimos 10 meses, desde o seu último topo (6124 pontos).

Alguns fatores podem ser apontados como os responsáveis pelo pessimismo: a desvalorização das commodities, a subida do dólar e principalmente o fantasma da inflação chinesa.

Nos últimos anos as bolsas dos países emergentes subiram praticamente juntas. E agora parecem fazer o caminho inverso, da mesma forma.

A verdade é que apesar da recente queda do Ibov, o mercado brasileiro ainda se mostra menos penalizado do que os demais mercados.

Segundo estatísticas as quedas do Ibovespa corroem, em média, 60% (muito próximo da principal retração de Fibonacci, 61,8%) do movimento de alta. Além disso, o índice cai duas vezes mais rápido do que quando se valoriza - quer dizer, sobe de escada e desce de elevador. Se estes dois fatores se repetirem, sobre o último movimento de valorização de 67 meses (entre outubro de 2002 e maio último), é possível dizer que o Ibovespa cairá para os 34 mil pontos pelos próximos 30 meses, ou seja, até o fim de 2010.

Para este cenário sombrio acontecer as commodities precisariam perder valor na mesma proporção (ou muito próximo disso) do Ibov. O que, até o momento, me parece muito improvável. Para explicar o porquê desta minha opinião volto a citar a China e as recentes estatísticas e estudos apresentados no Financial Times, por Martin Wolf, respeitadíssimo editor chefe de economia do jornal.

Há pouco menos de 200 anos, em 1820, a China produzia aproximadamente um terço da produção mundial e a Índia, 16%. Os quatro grandes países europeus respondiam por 17% e os EUA, por menos de 2%. Em 1950, a fatia dos EUA havia aumentado para 27%, o da China havia caído para 5% e o da Índia, para 4%. Os quatro grandes europeus reivindicaram 19%.

Vejamos agora as projeções, em termos de paridade de poder de compra, para 2015. A produção da China, a 20%, se nivelará à dos EUA. Esses números podem se revelar inexatos, mas a direção é clara. Segundo alguns cálculos, a China ultrapassará facilmente os EUA antes de 2015.

Portanto senhores, a atual supremacia olímpica chinesa, pode representar o primeiro passo rumo a nova ordem econômica mundial. Pensando desta forma, a forte dependência das nossas empresas pela demanda asiática deixa o cenário futuro menos nebuloso para o Ibov..

A exatamente 1 ano, escrevi um artigo (Gringos: Eles ainda mandam !), usando como pano de fundo uma matéria do INI - Instituto Nacional de Investidores (www.ini.org.br), mostrando a forte influência dos estrangeiros no nosso mercado.

E para minha surpresa, este mês,  o INI atualizou o relatório sobre o assunto. Fazendo uma abordagem estatística e minuciosa, a matéria é mais uma prova que os estrangeiros continuam mandando como o principal player da Bovespa. Recomendo a leitura completa (faça o download aqui), mas abaixo apresento o quadro conclusivo:

Os estrangeiros apresentaram uma correlação ativa (ou seja a movimentação de compra ou de venda está na direção do índice) de 72%. Número ainda mais impressionante é a correlação negativa do investidor individual, 80%.

Se olharmos para os números do ano passado, percebemos que os estrangeiros aumentaram  a correlação ativa em cinco pontos percentuais.

O resultado do relatório do INI, me motiva ainda mais a continuar o estudo do Fluxo das 10 Mais e tentar encontrar um meio de identificar o “caminho das pedras” do capital dos gringos.

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Chegou a vez  do Francisco de Porto Alegre.

Fiquei muito feliz com o depoimento dele, afinal de contas percebi que através do nosso contato, ele conheceu a importância de encarar a renda variável (também) com um objetivo de longo prazo. Mesmo com pouco tempo de mercado, a determinação pela busca do aprendizado chama a atenção no relato e com certeza o ajudará a queimar muitas etapas.

Obrigado, Francisco, por participar da seção Depoimentos.

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Caro Christian,
Gostaria de passar minha experiência recente como operador amador, digamos assim, neste mercado de renda variável. Iniciei meu contato com esse ramo num período difícil no final de janeiro de 2008, recém tinha passado aquela semana de 20-24/jan. em que houve uma grande queda no nosso Ibovespa. No início sem saber nada, tive a intuição de aplicar nos papéis que mais tinham caído naquele período, mesmo comentendo um grande erro, consegui fazer uns trades com um bom lucro, outro erro, foi fazer vários trades com vários papéis, mas como houve lucro o que fez com que eu não percebesse o equívoco. Não demorou muito, o entusiasmo e a ganância me lançaram a fazer day trades, também no início com certo lucro, mesmo com muito desgaste físico e mental. Os estudos, até então, eram mais através de internet e aconselhamento em fóruns, mais um erro, acho que esses fóruns desvirtuam as estratégias e carecem do mínimo de base de conhecimento quando não de má intenção de algumas pessoas. Acho que mais vale agir por intuição do que por recomendação de foristas. Em pouco mais de um mês, a realidade se abateu sobre mim, o mês de março foi o período, desde que iniciei, de maior prejuízo nas operações em bolsa, e não foi por ter sido um mês ruim para o mercado, foi por pura incompetência minha e falta de estudos. Mas como todo tombo serve por experência, perdi 50% de meu capital em 25 dias, só me restavam duas alternativas, ou abandonar o mercado ou estudar e passar a atuar com estratégia. Como pessoa persistente, como me considero, decidi procurar cursos e ler livros sobre o mercado. Não consegui fazer cursos pela falta de tempo e oportunidade em minha cidade em Porto Alegre, mas comprei os livros mais conhecidos sobre mercado e comecei a me utilizar do acesso à internet não para os fóruns mas sim em blogs sobre o mercado. Confesso que encontrei vários, alguns mais ou menos, outros bons e um que adotei como referência, esse do Chrinvestor. Acho que os assuntos tratados aqui de uma clareza e objetividade incríveis, unindo aspectos técnicos sem revogar a análise fundamentalista do mercado. Com o tempo melhorei muito meu desempenho no mercado de ações e resolvi aprofundar os estudos para defender o meu capital nestes períodos de quedas no mercado, foi quando entrei em contato com o Christian por e-mail em busca de aconselhamento. Perguntei a ele se era possível me atender de forma particular em consultoria, mesmo considerando que ele tinha tempo exíguo para isso. Qual foi minha surpresa que ele me respondeu estar a disposição, conforme fosse combinado, para realizar consultoria on line à distância. Foi uma mão na roda, pois pude organizar todas as minhas dúvidas e manter um diálogo direto com o Christian podendo, além de dirimir questionamentos, ampliar muito a visão do mercado e alargar as alternativas de proteção ao meu capital. Foi muito bom, valeu mais que um curso que eu tivesse que ficar assistindo parado durante um fim-de-semana inteiro. Me sinto mais seguro para operar e tenho conseguido agir de forma mais fria e disciplinada entendendo o mercado com visão mais ampla e de prazo mais largo. Essa são palavras sobre minha pequena experiência do mercado e espero que possa servir de estímulo a quem esteja começando ou tenha errado como eu, mas que procure também examinar cada erro cometido e consertá-los para não transformar uma experência numa frustração de vida.

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Fechamento semanal das principais bolsas no mundo:

Painel de eventos da semana:

Apresentação em vídeo

Parte 1 - Ibov, IVBX, Indíce Futuro, Fluxo Bovespa  e LAD Ibov.

Parte 2 -  Fluxo BMF, Dólar, Fluxo 10 Mais, PETR4, VALE5, WEGE3, EMBR3, CCRO3, Aluguel GGBR4.

Parte 3 - Dow Jones, S&P500, Nasdaq, Petróleo, CRB, Treasuries 10 anos e Euro x Dólar.

Para ver os vídeos: Clique na imagem. Abrirá uma nova janela e clique no play.

* Não conhece o Fluxo das 10 Mais ? Clique aqui.

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Parece cada vez mais claro, que o destino da economia da matriz (EUA) vai de encontro com o das suas filiais (demais países, principalmente emergentes).

A recente valorização do dólar é reflexo do abrandamento da crise de crédito nos EUA. Mas ainda é muito cedo, para que possamos concluir que temos o início de uma retomada da alta nas cotações da moeda americana.Os grandes bancos continuam apresentando rombos enormes em seus balanços.

O dólar aqui no mercado brasileiro subiu mais de 3% nesses primeiros 13 dias de Agosto. Por conseguinte as commodities iniciaram o processo de expurgo (tão esperado, pelo governo americano) do capital especulativo. O petróleo já caiu em Agosto 7% e o CRB 5,60%.

Para que as commodities persistam em queda e o dólar em alta, a economia americana não poderá dar sinais de fraqueza e se mostrar mais debilitada que a européia. A desvalorização do euro frente ao dólar, mostrado no gráfico abaixo, precisa perdurar por mais tempo.

E o Fed pode exercer um papel importantíssimo neste processo. Agora a pouco, o CPI (Consumer Price Index),índice que mede os preços aos consumidores nos EUA, surpreendeu negativamente subindo 0,8% (a expectativa era de 0,4%). Deixando claro, que a inflação está mais presente do que nunca. Um possível aumento na taxa de juros americana na próxima reunião, impulsionaria o dólar e afetaria definitivamente a tendência de alta das commodities.

Endossando esta expectativa, esta semana, duas importantes instituições, o UBS Pactual Wealth Management e o Merril lynch, apresentaram números que mostram que os grandes investidores (fundos internacionais) preferem depositar as próprias fichas em qualquer ativo americano, seja bolsa, dólar ou títulos do governo.

Chegamos portanto a um conflito de interesses. De um lado a maior economia do mundo, procurando sair do atoleiro provocado pela irresponsabilidade do setor de crédito no passado, e do outro os demais países, principalmente emergentes, que querem manter o forte crescimento e consequentemente continuar puxando a demanda das commodities.

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Depois de responder uma dúvida do leitor e amigo Gelo, aconselhando a leitura de um artigo escrito aqui no blog já a algum tempo, percebi que seria interessante eu publicar o link de alguns artigos antigos que muitos ainda não tiveram a oportunidade de conhecer.

A visitação do blog nos últimos meses vem crescendo exponencialmente e muitos investidores/traders acabam se concentrando apenas nos artigos mais recentes e esquecendo de bisbilhotar no Arquivo.

Desta forma, selecionei 3 artigos que julgo interessantes:

• Fundo ativo ou passivo

• AT x AF - A eterna briga

• Money Management

A idéia, é sempre que possível, eu fazer um "revival" do histórico do blog.

Boa leitura !

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