Conforme havia citado em um artigo anterior, a ARCZ6 se encontrava muito próxima do meu stop, e hoje foi atingido. A venda ocorreu nos 12,39. O papel perdeu a zona de congestão e juntamente com o mercado teve um dia de forte correção.

Essa venda teve uma rentabilidade líquida de 5,03% e foi de apenas o restante da posição, já que a outra parte já havia sido vendida no dia 11/06 (rent. liq. 4,68%).

O setor continua forte, portanto novas entradas serão estudadas.

.

.

O setor de celulose continua extremamente aquecido no mercado internacional. O crescimento da demanda de celulose por parte da China não é acompanhada pela oferta, fazendo com que em todo o mundo o mercado de celulose seja pressionado. O governo chinês procura fechar usinas de fundo de quintal que atualmente não são produtivas, com isso a demanda fica ainda maior. O aumento da demanda está sendo acompanhado por uma redução na oferta (não apenas na China, mas também na América do Norte, onde as usinas são antigas e caras), resultado só pode ser aumento nos preços. Bom para as empresas brasileiras que são exportadoras de fibra curta e que essa semana anunciaram um novo aumento de preço de U$20/ton em todos os mercados a partir de 01/08. 

Gráfico Diário

Essas boas notícias setoriais porém não modificam a minha estratégia na ARCZ6. Depois de testar o TH, o papel passa por uma pequena congestão, parecendo querer ganhar força para o rompimento. O volume confirma isso, mostrando fraqueza nos últimos dois dias de baixa.
Porém a perda da mínima desta sexta (12,55) e da LTA, aciona o meu stop. Podemos verificar que o Hilo (21) já deu o sinal de venda.

.

.

A Aracruz informou essa semana que pretende investir R$177 milhões em portos e hidrovias no Rio Grande do Sul, dimuindo assim os custos com logistica. Mesmo com previsão de ficarem prontos em 2010/2011, percebe-se que a empresa quer aproveitar o bom momento do mercado de celulose. Os preços das fibras continuam subindo no mercado internacional e graças aos custos operacionais a Aracruz possui uma boa vantagem competitiva.

Mas nem tudo são flores. A situação cambial, com o dólar tão desvalorizado e as pressões ambientalistas preocupam o setor.

Gráfico

ARCZ6 (Gráfico Diário) - Já foram 3 tentativas nas últimas 4 semanas de romper o TH, sem sucesso. O volume mostra que a força compradora ainda não se fez presente. A perda do suporte por volta dos 12,50 e da LTA, configura-se uma região de congestão. Interessante notar que antes de qualquer movimento de alta, o papel passa por um período de congestão/acumulação (retangulo azul). Objetivo de fibo é por volta dos 14,20.

.

Gol

Notícias contraditórias essa semana na Gol.
Ao mesmo tempo que informa que investirá mais de R$60 milhões na Varig ainda esse ano, ampliando a frota e retomando vôos internacionais,  a empresa revelou nesta sexta que pretende reduzir a frota em 9 aeronaves até 2009.
Ao mesmo tempo que a Gol alcança a marca de companhia aérea com o terceiro maior valor de mercado (US$6 bilhões) das Américas (exceto o Canadá), atrás apenas das americanas Southwest (US$ 11,5 bi) e American Airlines (US$ 7,3 bi), a empresa apresenta suas estatísticas de tráfego relativas a junho/2007, com um crescimento abaixo do esperado, demostrando claramente o impacto do caos aéreo.  
Diante dessas notícias divergentes, difícil fazer um prognostico para as ações da empresa.
Gráfico Semanal - A GOLL4 não fechou nada bem a semana. Perdeu a LTA no curto prazo e a MM10 semanas. Parece que os preços ficaram um bom tempo na  região de congestão que vai dos 53,00 até os 66,70.

Net

A concorrência vem aí.
A Telefonica já vinha anunciando a algum tempo e essa semana informou que deseja lançar a Tv por assinatura ainda este mês. Por outro lado as companhias de celulares querem disputar o acesso a Internet com as empresas de banda larga e para isso estão dispostas a baratearem o serviço.
Parece que a hegemonia da Net será colocada à prova. Vamos acompanhar.
Gráfico Semanal - Apesar de ter iniciado a semana com força, rompendo o topo anterior, perdeu um pouco da força e fechou próx.dos 33,00. Continua respeitando a LTA e a MM10 semanal.

Lojas Renner

Pesquisas mostram que o mercado de moda no Brasil está aquecido. Em 2006, as vendas do setor de vestuário somaram US$ 37 bilhões, uma alta de 8,8% sobre o ano anterior. E a tendência de aumento da demanda continua este ano. O jeans continuava como item mais desejado, e Renner pensando nisso fez uma parceria com a Lycra para o lançamento de jeans com strech.
Mas o mais importante da pesquisa refere-se a forma de pagamamento.  Com 52% da preferência o crédito foi o opção das pessoas ouvidas (na pesquisa realizada no mesmo período do ano passado, 46% dos entrevistados preferiam essa opção). E nesse quesito a Renner se destaca, com mais de 700 mil cartões emitidos.
O boom do setor é reflexo da melhora derenda da população (51% dos entrevistados são da classe C,D e E) e das constantes parcerias entre financeiras e varejistas, que diminuem o risco de inadimplência para as últimas e aumentam o lucro de ambas.
Gráfico Semanal - A LREN3, parece ter testado os objetivos traçados pelas fibos. O candle deixado no semanal sinaliza uma possível correção no curto prazo.

Embraer

A Embraer apresentou essa semana o novo modelo a ser lançado em 2008. É o Phenom 100, cujo valor deve chegar a US$2,45 milhões. Veja foto aqui.
A empresa divulgou também que irá investir US$40 milhões na construção de três centros de serviços nos EUA. O objetivo é criar uma rede de atendimento no país e melhorar o relacionamento pós venda com os clientes locais.
Gráfico Semanal - A EMBR3 encontra-se em cima de um suporte fortissimo, criado pelo topo anterior e pela LTA.

Lojas Americanas

De acordo com a consultoria E-bit, o faturamento do comércio eletrônico no Brasil alcançou R$ 2,6 bilhões no 1S07, representando um crescimento de 49% em relação ao mesmo período do ano anterior. No período, o volume de vendas apresentou alta de 45%, em relação ao 1S06, impulsionada pelo crescimento de consumidores online.
Mesmo havendo um claro aumento da concorrência no setor, a os preços da LAME4 refletem esse bom momento.
Grafico Semanal - Mesmo tendo caído nos últimos dois dias, a LAME4 foi o destaque mais uma vez desta semana (+7,14%). Em duas semanas foram quase 15% de valorização.

.

 Brmalls

A ampliação continua.
Desta vez foram as partcipações no Big Shopping e no Minas Shopping. Com esta aquisição a BRMalls passou a deter indiretamente, em ABL (Área Bruta Locável), 13% do primeiro shopping e 0,98% do segundo. 
A estratégia da companhia de consolidar o setor de shoppings, parece seguir a passos largos. Vale ressaltar que a BRMalls vem conseguindo ampliar sua participação nos shoppings onde já atua e em seguida torna-se prestadora de serviços dos mesmos.
Gráfico Diário - A perda da LTA e do suporte horizontal, formado pelo TH anterior, preocupa.

Usiminas

A comercialização de veículos novos no mercado interno, em junho, foi a melhor em comparação com os demais meses de junho de toda a história do setor. Segundo a Fenabrave, os juros baixos, a extensão dos prazos para financiamento e a expansão do acesso ao crédito são as causas do aumento de vendas verificado no setor.
A Usiminas deverá  se beneficiar do crescimento atual e perspectivas favoráveis para o setor de automóveis no Brasil.
Gráfico Diário - Conforme esperado a USIM5 testou o topo anterior e agora parece ter o caminho aberto para novas máximas.

Aracruz

 A Aracruz Celulose apresentou nesta sexta os resultados do segundo trimestre. A empresa obteve lucro líquido de R$ 318,481 milhões, volume 38,4% maior no comparativo com igual período do ano passado.
Gráfico Semanal - ARCZ6 testou o TH. Os resultados do trimestre causaram volatilidade, mas o papel não perdeu a LTA.

.

.

Embraer

A ampliação da carteira de pedidos continua. Essa semana foi a vez da BRA, JAL, Lufthansa e GE Commercial Aviation Services (GECAS). As atenções agora ficam voltadas para os números de entregas do primeiro semestre. A expectativa é que os esforços na melhoria da cadeia produtiva, já tenham tido algum efeito.
Aproveito para recomendar a entrevista, no site da Expomoney, da diretora de Mercado de Capitais e Relações com Investidores da Embraer, Anna Cecília Bettencourt. Clique aqui.

Gráfico Semanal - Próxima da LTA

Gol

A Gol reduziu a extimativa de ganhos no ano, muito provavelmente influenciada pelo caos aéreo, que parece não ter fim.
Apesar de considerar os preços da Gol muito atraentes, confesso que essa bagunça nos aeroportos me preocupa e abala a minha segurança no “investment case” da empresa.

Gráfico Semanal - Rompimento 67,00, inverte tendência.

Aracruz

Apesar do cenário internacional extremamente favorável para o setor de celulose, a valorização do real é um fator negativo e pode prejudicar um pouco a performance das empresas brasileiras.
A Aracruz teve uma boa valorização esta semana.

Gráfico Semanal - Testou TH

 Net

Na próxima semana começa o processo de integração das operações da Vivax pela Net. A intenção é que até o final do ano todos os assinantes da Vivax, já possam usufruir dos produtos da Net.
Mesmo esse deal Net/Vivax tendo agregado mais de 200 mil novos assinantes, considero que o setor poderá em breve sofrer mudanças importantes. A presença das teles (Telemar, Brasil Telecom, Telefônica e GVT) no segmento de banda larga e com movimentos de entrada  na TV por assinatura, podem aumentar o nível de competição.

Gráfico Semanal - Segue tendência de alta

Até lá, novas operações, apenas com objetivos parciais bem curtos.

Compare preços e faça a melhor compra: Livros, Ipod, Notebooks, MP3, Câmeras

Aracruz – A disputa por terras no Espírito Santo com os índios tupiniquins e guaranis, pode causar alguma dor de cabeça para empresa. Principalmente em termos de imagem, não só aqui no Brasil como no exterior. Espero que devido ao forte prestigio público da companhia a situação se normalize rapidamente.

Gol – A empresa apresentou esta semana as estatísticas de tráfego do mês de Maio/07 e os números não foram bons. A Gol apresentou queda principalmente nas rotas internacionais, o que pode representar um ganho de mercado da principal concorrente, a Tam. Somado a isso, a parceria OceanAir e BRA divulgou que pretende ampliar o acordo entre as empresas também para as rotas internacionais.
Ou seja a Gol precisa correr com as rotas da antiga Varig, se não corre o risco de deixar a concorrência ganhar espaço.

Embraer – A viagem do Lula a Índia, nesta semana, trouxe resultados para a empresa aérea brasileira. A Embraer fechou um negócio de U$1 Bilhão com a Paramount Airways. São mais 40 aeronaves, do modelo 175, que se somam a recheada carteira de pedidos da empresa.
Espero que a otimização da cadeia de produção, já em andamento, esteja concluída ainda este ano.

Nota do Autor

Fatos e Empresas - é um post publicado semanalmente, onde pretendo concentrar um pequeno resumo de notícias das empresas que compõem a carteira CHR.

O start-up da compra ocorreu devido os seguintes fatores:

Gráfico Diário

- Papel próximo de um suporte forte, formado pelo topo da congestão assinalada com o triângulo azul claro.

- Papel reagindo na retração de 61,8% de Fibonacci (fibos na cor verde).

- Médias móveis de 21 e 200 períodos servindo como suporte.

Gráfico intraday 60 minutos

- Divergências no IFR, MACD e Histograma MACD mostram uma possível reversão no curto prazo.

- LTB de curto prazo, batida.

Esses dados mostram que temos uma forte barreira difícil de ser batida próximo de 11,40. O stop ficará posicionado um pouco abaixo deste patamar.