CHR Investor

Diante de todo o pessimismo que vem tomando conta dos investidores no mercado brasileiro, recentemente lendo o livro do Larry Williams, "The right stock at the right time", me deparei com algumas informações estatísticas interessantes e animadoras, então resolvi trazê-las aqui para vocês.

Muitos já ouviram falar dos ciclos do mercado. No livro, Larry aborda o tema, nos primeiros capítulos. Sem me estender muito sobre o assunto, o autor apresenta os famosos ciclos dos quatro e dez anos.

O ciclo dos 4 anos, sustenta que a cada quatro anos o mercado faz um mínimo mais baixo, gerando ótimas oportunidades de compra.

O dos 10 anos, segue a mesma idéia, apenas ressaltando que os mínimos ocorrem nos anos terminados por "2" e por "7".

Dentro deste raciocínio, Larry apresenta o formidável "Fator do oitavo ano". Usando dados históricos que vão desde 1878 do S&P500, ele apresentou uma tabela (transcrita por mim, logo abaixo) que demonstra que NUNCA o índice americano apresentou uma oscilação negativa nos anos terminados por "8", se contarmos a partir de um fundo realizado no mês de Março até Dezembro.

O autor faz questão de mencionar no livro que ele desconhece os motivos para esse fenômeno, mas afirma que diante de uma evidência que já dura mais de 100 anos não se pode duvidar.

Bem, e agora ? Chegamos em 2008. Podemos observar o gráfico do S&P500 atual (acima) e percebemos que de fato em Março ocorreu um fundo importante (1257 pontos). E que agora, o índice testa exatamente este patamar. Será que seguiremos a sina do Oitavo Ano e teremos um segundo semestre mais animador ? Ou será que depois de 120 anos presenciaremos a primeira exceção, deixando um prenúncio de que o pior ainda está por vir ?

Façam suas apostas !

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Amigos, queria apresentar para vocês uma nova seção aqui do blog CHR Investor. A seção Depoimentos.

Esse espaço é destinado a todos que quiserem contar um pouco da própria trajetória no mercado financeiro. Como iniciaram, os maiores erros, os maiores acertos, os medos, a busca por informação… enfim tudo que passaram nessa verdadeira "cachaça" que é a bolsa de valores.

Você não precisa de uma vasta experiência para participar. Mesmo os mais iniciantes com certeza tem muto a nos revelar e nos ensinar.

Para participar, basta entrar em contato através do formulário.

E o primeiro a estrear esta nova seção é o Gelo.

Boa leitura !

Aos leitores desse excelente blog!

Esse é meu post de estréia e confesso estar um pouco nervoso (rs). Seguindo uma sugestão do Christian, resolvi me “apresentar” e criar um tópico, para que possamos conhecer um pouco mais dos leitores do blog.

Segue uma breve descrição da minha “experiência” como trader. Acho que muita gente vai se identificar com alguns erros e acertos que tive nessa curta jornada. Espero que vocês também dividam os seus erros e acertos conosco.

Comecei a me interessar por ações há alguns anos, após ler os livros “Pai Rico Pai, Pobre” (Robert Kiyosaki) e “Investimentos” (Mauro Halfeld). Como trabalhava e estava começando a faculdade, resolvi deixar o assunto de lado. O CDI naquela época tinha um rendimento melhor que o de hoje e como os Home Brokers não eram tão “famosos”, acabei deixando as ações meio que de lado.

Ao me formar no meio de 2007 resolvi começar a estudar o mercado financeiro, e assim como muitos outros investidores, iniciei minhas operações na IPO da BOVH3. Um rendimento espetacular em um só dia! Mas eu sabia que não seria assim… Comecei operando com AT, buscando o médio prazo (2 a 3 meses). Tinha como metas, percentuais muito altos, o que acabava fazendo com que eu não cumprisse as mesmas.

Operei bem no começo, apesar de não cumprir as metas (em %), mas até o começo de Dezembro minha carteira tinha valorizado bem. Quase tudo o que eu comprei subiu e o que não tinha subido, não tinha caído muito. Com a queda acentuada do meio de Dezembro até o meio de Janeiro, percebi que eu não entendia NADA do assunto!! Minha carteira simplesmente desabou! Eu como eu não usava STOP e muito menos MONEY MANAGEMENT, acabei reduzindo o meu capital em 20%. Uma das mais importantes lições que aprendi… Resolvi então estudar. Mantive a minha posição mesmo sabendo que poderia perder mais…

Após ler bastante e conseguir (quase) recuperar o meu prejuízo. Resolvi que deveria fazer daytrades, pois essa forma de operar parecia mais comigo. Fiz um curso e comecei a operar. Como em toda estratégia nova, a DISCIPLINA, ou melhor, a falta dela, é um problema. Após me disciplinar comecei a acertar meus trades! Tinha finalmente me encontrado! Podem acreditar, é muito bom quando achamos o nosso modo certo de operar. Conheço caras que começaram com daytrade e hoje são B&H de sucesso! Assim como conheço pessoas que fizeram o caminho inverso e também estão tendo sucesso! Acho que é muito importante achar o tempo no qual você se sente mais confortável.

Apesar de estar adorando os daytrades, a vida me fez mudar de estratégia (rs), pois surgiu uma oportunidade boa para uma pós. Hoje em dia, continuo estudando o mercado, cada vez mais. Mesmo sabendo um POUCO mais do que antes, ainda me permito cometer erros infantis, como no dia do 2º Investment Grade (IG), quando enchi a mão de PETR4, na hora em que saiu a notícia…Esperava que ela respondesse igual ao 1º IG, mas isso não aconteceu. Mais uma lição: Rendimento passado não quer dizer rendimento futuro! Achando que a queda era só uma quedinha, não coloquei STOP (outro grande erro). Hoje estou amargando um bom prejuízo…Só não está pior pois opero outros mercados , o que faz com que eu consiga fazer um certo hedge, evitando perdas maiores.

Devido a volta aos estudos, estou mudando de estratégias mais uma vez, o que sinceramente não recomendo. Agora é me adaptar a mesma, e segui-la a risca. Essa é a parte mais difícil (rs), mas só assim, voltarei a lucrar…”

A partir de hoje vou procurar participar ainda mais do blog, tentando aprender e ajudar a todos os leitores.

Abraço e bons trades!

Gelo

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Fechamento semanal das principais bolsas no mundo:

Painel de eventos da semana:

Apresentação em vídeo

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Parte 1 - Ibov, Dow Jones, S&P500, Nasdaq LAD NY e New Highs/New Lows.

Parte 2 -  Petróleo, Dólar, Juros Futuros, Fluxo Bovespa e BMF.

Parte 3 - Aluguel ações - Ativos: PETR4 - VALE5 - CSNA3 - Indice Futuro

Para ver os vídeos: Clique na imagem. Abrirá uma nova janela e clique no play.

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Artigo publicado no Infomoney com a participação do CHR Investor:

http://web.infomoney.com.br/templates/news/view_rss.asp?codigo=1221601&path=/investimentos/

Boa leitura !

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Apesar de todas as evidências que o passado nos propícia, ainda é possível encontrar muita gente no mercado que não acredita ou não valoriza de forma correta a importância dos estrangeiros na bolsa brasileira. Diante disso, resolvi escrever este artigo, onde fica evidenciada a " arapuca " que nossos queridos investidores internacionais armaram recentemente aqui na Bovespa.

Incialmente trago para vocês 3 gráficos:

O primeiro é o do Ibovespa diário, onde sinalizei alguns eventos: o dia dos dois investment grades, o dia em que os estrangeiros começaram a injetar dinheiro na bolsa e o dia que bateram em retirada.

O segundo gráfico é do fluxo dos investidores na Bovespa. A linha azul evidencia o movimento dos gringos e confirma o exposto no gráfico do Ibov.

No terceiro gráfico, eu apresento o fechamento mensal do saldo dos estrangeiros na nossa bolsa. Incluindo já, o surpreendente saldo do mês de Junho (-R$7,4 bilhões !).

Fica bastante claro, conforme eu já havia mencionado no vídeo semanal deste sábado, que a alta de mais de 25%, iniciada em meados de Março e concluída em meados de Maio, foi graças quase que exclusivamente aos estrangeiros. E que agora, após o anúncio do segundo investment grade, os gringos começaram a grande liquidação de ativos brasileiros.

Agora vejamos o mês de Abril em especial. Conforme podemos observar no fechamento mensal, os estrangeiros chegaram no final do mês com um saldo acima de R$6 bilhões. Lembro bem, que na época escrevi um artigo  intitulado "Eles voltaram !", onde mostrava minha surpresa com o saldo elevadíssimo. Comentei inclusive, que um movimento de tamanha magnitude era inédito para mim, desde quando comecei o estudo dos fluxos da Bovespa.

Pois bem, olhem para o gráfico abaixo e me digam: Esse gráfico justifica o tamanho de recurso estrangeiro que entrou ? Temos uma tendência clara de alta ? Ou será que parece mais com um movimento lateral ? Ou melhor… não seria uma ACUMULAÇÃO ???

Bingo ! Sim, uma acumulação, para  que no último dia do mês (30/04) chegasse a coroação de toda a estratégia: o Investment Grade.

Bem, diante de toda essa constatação, o que nos resta ? Reclamarmos da nossa realidade de sardinhas ? Questionar a transparência das instituições financeiras que nos cercam ? Criar suposições sobre o vazamento de informações privilegiadas para alguns em detrimento da maioria ? Abandonar o mercado, porque é impossível competir com os grandes players internacionais que conseguem direcionar nossa humilde bolsa ?

Na minha opinião, nada disso. O mais importante nos já identificamos. Ou seja, quem de fato comanda os rumos da nossa bolsa. Precisamos agora, "apenas" seguir os seus passos.

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Conforme detalhei no artigo anterior sobre o fluxo das 10 Mais, comecei a fazer um acompanhamento diário e semanal do comportamento das 10 principais corretoras estrangeiras na nossa bolsa.

Depois de muito trabalho, consegui reunir os dados e trago para vocês agora o comportamento deste fluxo importantissimo.

Abaixo podemos observar o andamento semanal do fluxo. Percebe-se que no fluxo normal, considerando apenas o saldo de cada semana de forma independente, os estrangeiros parecem reduzir o movimento de venda.

Já no acumulado, essa impressão se desfaz e o fluxo segue exatamente a queda do índice.

No gráfico diário do fluxo, a situação é a mesma:

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"Hoje consegui uma rentabilidade incrível ! Apenas operando no intraday… daytrade… meu trading system é infalível. Comprei nos fundos e vendi nos topos. Veja as setas do gráfico abaixo… Adoro essa volatilidade toda… e o melhor é que vou dormir sem nenhuma posição em aberto !!! "

Não é raro encontrarmos esse tipo de comentário nos diversos fóruns e blogs do mercado, depois de um dia como o de hoje. O mercado, principalmente o americano, voltou a mostrar uma volatilidade voraz. Basta ver o gráfico de 1 mínuto do Dow Jones abaixo.

Antes que os daytraders comecem a entupir minha caixa postal com ofensas e insultos, deixem eu explicar minha forma de encarar o assunto.

Não dúvido que muitos scalpers consigam ótimos ganhos com o mercado na atual situação (eu mesmo conheço alguns… "poucos" ). É verdade, a volatilidade alta é o melhor dos mundos para este tipo de trader. Mas infelizmente, nem todos conseguem reunir as aptidões necessárias para esse tipo de operação.

Confesso que já tive a possibilidade de arriscar (e perder…) um bom dinheiro neste tipo de trade e não obtive sucesso. A necessidade de agir com rapidez fugiu um pouco das minhas características. Gosto de me debruçar no objeto do meu estudo, trabalho ou investimento. E o daytrader/scalper exige raciocínio e ação praticamente instantâneos.

Além disso, a questão do manejo de risco e a expectativa positiva me preocupam neste tipo de operação. Segundo estudos estatísticos, a única forma deste tipo de trading superar, em termos de rentabilidade, uma estratégia de mais longo prazo é através de uma abordagem quantitativa. Ou seja, quanto mais o trader operar maior será a expectativa positiva da estratégia. E mais… a quantidade de trades deve ser inversamente proporcional ao time frame utilizado nas operações. Quanto menor for o espaço de tempo que o scalper permanecer posicionado mais trades ele precisará fazer para alcançar uma expectativa positiva vantajosa (isso considerando a média das operações).

Portanto, concluindo, avalie bem suas operações de curto prazo. Se você não consegue, ou não pode, operar exaustivamente no mercado todos os dias, reveja seu horizonte de investimentos. Sua carteira agradecerá !

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Artigo publicado no Infomoney com a participação do CHR Investor:

http://web.infomoney.com.br//templates/news/view.asp?codigo=1216214&path=/investimentos/acoes/analise/tecnico/

Boa leitura !

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Algumas novidades na literatura financeira:

Desvendando a mente do investidor - O cérebro humano foi construído para tomar decisões de determinada maneira. Infelizmente, no que se refere às decisões financeiras, o modo como fomos “construídos” não é muito útil para nos fazer ganhar dinheiro. Em Desvendando a Mente do Investidor, Peterson compartilha com você suas valiosas experiências nessa área. Com base em recentes pesquisas recentes na área de neurofinanças - o estudo e aplicação da neurociência nas atividades de investimentos -, psicologia e finanças experimentais, este guia detalhado explica os erros fundamentais cometidos pela maioria dos investidores e revela os passos simples que podem ajudar a superar esses obstáculos e melhorar as habilidades de tomada de decisões.

Opinião: A importância da psicologia nos investimentos é evidente. Auto-controle e disciplina são fundamentais para qualquer estratégia.

Gustavo Cerbasi: Cartas a um jovem investidor - Escrito por um dos maiores especialistas em dinheiro do Brasil, Gustavo Cerbasi, este livro foi concebido para aqueles que querem entrar no mundo das finanças e dos investimentos para se tornarem vitoriosos. Ao longo do texto, Cerbasi traz dicas úteis e conselhos imprescindíveis para investidores iniciantes ou experientes, sempre com a propriedade de alguém que fez fortuna muito cedo. Assim como os outros livros desta série, Gustavo Cerbasi - Cartas a um jovem investidor é a chave para o sucesso e independência financeira.

Investimentos Inteligentes - Todos já sonhamos em conquistar nosso primeiro milhão de reais. Trata-se de uma cifra mágica que representa a tão desejada independência financeira. Para muitos, porém, é também uma espécie de desafio intransponível. Em Investimentos inteligentes, o consultor financeiro Gustavo Cerbasi prova que alcançar o número mágico não tem nada de impossível e que, com a postura certa, podemos multiplicá-lo e transformá-lo em muitos milhões. Com as carreiras cada vez mais curtas e a vida cada vez mais longa, buscar a independência financeira é uma questão de sobrevivência. E qualquer pessoa pode alcançá-la ou mesmo chegar ao seu primeiro milhão se souber investir de forma inteligente ou seja, escolhendo investimentos com os quais se sinta à vontade. Investimentos inteligentes, portanto, não ensina quais os segredos do melhor investimento do mundo, mas nos ajuda a descobrir qual a forma de investir mais indicada para cada um de nós. Cerbasi não dá o peixe, ele nos ensina a pescar.

Opinião: Os livros do Cerbasi são de agradável leitura. Tratam de investimentos de maneira geral. Mas muita coisa se encaixa no investidor do mercado de capitais.

Sobreviva na bolsa de valores - Com uma linguagem clara, objetiva e sem os jargões típicos dos livros de finanças e investimentos, Bastter traz ao leitor um guia completo e recheado de dicas para quem deseja investir e conhecer melhor a bolsa de valores, suas particularidades e suas oportunidades. Com o mesmo ritmo de Investindo em opções, este livro é diferente de tudo o que você já leu sobre o assunto.

Opinião: O segundo livro do Bastter não traz muitas novidades em relação ao primeiro. De qualquer forma, o autor continua abordando a importância de construir uma carteira de longo prazo e as melhores formas de remunerá-la.

Aprenda a analisar e investir em ações na bolsa de valores - Muito já se escreveu sobre os métodos de Análise e Investimento em Ações, mas nenhum texto consegue ser didático o suficiente para fazer um investidor iniciante aprender e aplicar tais métodos de imediato. Para execução dos exercícios é utilizado o MS Excel.
O Mercado de Capitais é mais ativo, quanto mais desenvolvida é uma economia, o que se traduz em mais oportunidades para as pessoas, empresas e instituições aplicarem suas poupanças. A principal função do Mercado de Capitais é aproximar os dois agentes do mercado: o poupador, que tem excesso de recursos, mas não tem oportunidade de investi-los em atividades produtivas, e o tomador, que se encontra em situação oposta. Assim, os mercados viabilizam o aproveitamento das oportunidades em toda a economia.

Opinião: Me chamou a atenção a abordagem completa deste livro. Fabio Gonçalves reune AF e AT além de conceitos de estatística e teoria das carteiras. Isso tudo, com exemplos práticos aplicados em planilhas do Excel.

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Parte 1 - Ibov,  Índice Futuro, Dow Jones, S&P500 e Nasdaq.

Parte 2 -  LAD NY, VIX, Petróleo, CRB, Juros Futuros, Fluxo Bovespa e Aluguel ações.

Parte 3 - Ativos: PETR4 - VALE5 - CSNA3 - NETC4 - LAME4 - FFTL4 e Fluxo 10 Mais (semanal)

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